（1）可能是有些新朋友还不熟悉我这套实时估值模型，因此产生了误解，我这里就把问得最多的四个问题再一一解释一下。

（1.1）怎么我的估值溢价率和集思录的不一样？

答：我这套估值模型是实时估算，在A股盘中，会实时计算估值。就拿误解最大的中概互联来说，我的估值是实时计算了包含港股的估值，然后和场内的实时价格相比较得出实时溢价率。

溢价率的计算公式：溢价率 = （场内价格 - 实时估值）/ 实时估值 * 100%；

而集思录的，可以去比较下就会发现集思录的是当时的场内价格和T-1日的估值相比较计算出的估值。

还可以对照下估值历史误差，我觉得我的估值误差率已经很小了，完全在可接受范围。

（1.2）A收盘溢价率是什么意思？

答：如上图，“A收盘溢价率”指的是A股收盘时的溢价率，也就A股收盘时的场内价格和当时的实时估值计算出的溢价率。

净值溢价率指的是当天收盘价和当天净值相比较计算出来的溢价率。

例如：30号的净值溢价率是30号的场内收盘价和30号的净值计算出来的。而集思录那个历史溢价，都是和T-1日相比较，也就是30号的溢价率是和29日的净值相比较，我个人认为还是我这种比较方式合理些。

因为我们30号套利时，申购的成交价格就是30号的净值，而不是29号的净值。

(1.3)估值历史页面的套利总收益率是怎么计算的？

答：这个套利总收益率的计算是根据“A收盘时的溢价率”大于0.5%或1%统计的。

采用的是当天直接以收盘价卖出后，再通过场内申购的方式获得的套利收益率，累加后得到的总收益率。

（1.3.1）已经扣掉了套利手续费。

（1.3.2）采用1/3循环套的仓位。

（1.3.3）减掉了吃面的负收益。

所以，如果你也按这个溢价率机械式的套利，那差距只会在卖出价格不同而已。

（1.4）“抹平需要”是什么意思？

不知道这个图在哪的，请拉到估值页面的最下方。

答：这里的“抹平需要”和前面的“剩余权重”放在一起，就会很好理解。中概互联大家都知道含有港股和美股，白天的实时估值只能包含实时港股。

所以“剩余权重”的意思就是所有在美上市的成分股权重之和，“抹平需要”的意思是抹平当前的溢价率，晚上在美的中概股整体需要涨多少。

例如：上图，中国互联网LOF在美的成分股权重是63.84%，今晚这63.84%的成分股需涨4.57%，才能抹平这2.92%的溢价率。

提供点参考，适合胆子大的。

当“抹平需要”大于2%时，就直接当天场内卖出再场内申购套利。

当“抹平需要”大于1%时，就当天场内申购，第二天再卖出套利。

但千万不要以为这是100%稳赢，如果这样认为的，你就当我没说，这锅我不背。

按照这方法一定会有翻车的时候，但长期看，做个无感情的套利机器，最后一定会是赚的。

（2）一个噩耗。

后天也就是12月3日，刚开始限额申购1000元的中概互联网LOF又放开限购了。这交银基金，限购和放开跟玩似的，让人失望。

很多人刚把钱转到其他拖拉机上，结果突然喊你，老乡别走，我们放开限购了。

（3）明天新概中概上市。

明天新上市的两只中概互联ETF都是跟踪的中国互联网30指数，分别是中概互联ETF（159605）和中概互联网ETF（159607）。前者的规模大概是后者的5倍，前者流动性会好些。

以后再说中概互联网ETF，就要傻傻分不清楚了。

（来源：小鱼的储钱罐的财富号 2021-12-01 22:14） [点击查看原文]