今晚文章稍微有点散，因为要说的信息点比较多，而且彼此关联度不大，跟平时的一波流文章不太一样，大家今晚将就看。

1、海关总署披露6月出口数据，6月我国出口同比增长+32.2%，前值+27.9%，机构一致性预期是+21.4%，出口增长加速并大超市场预期。我看了数据主要是对欧盟出口增长比较快，可能在欧洲经济重启的情况下，欧洲经济复苏解绑美国经济复苏，拉动我们的出口增长。

今天三一重工等工程机械以及美的集团、海尔智家等出海家电股的股价都有反弹，估计是受到这个消息影响。之前市场预期我国出口数据接下来会转弱，但可能还会有一定的预期差。中长期来看，工程机械已经过了最景气的周期，传统家电也面临增速天花板的问题，但如果前面没有及时调仓的话，短期就不要再调仓了，否则可能割肉在悲观情绪的底部。

其中海尔涨得比较多，是因为公司发布了品牌升级战略。以前市场更多关注格力美的双龙头是因为海尔的业绩增速不高，但接下来未来2-3年海尔的业绩增速预期会比格力和美的都要更高一些。

数据来源：WIND

2、之前跟大家聊过一嘴的越南指数基金（008763）《羡慕啊，涨到交易所系统瘫痪》聊完之后还是跟美股一样涨不停，最近终于开始大幅调整。

主要是越南也被新冠变种病毒delta病毒入侵了，新增确诊病例超过2000人，这个数据也超市场预期。其实越南疫情在5月就有点苗头，但当时确诊人数还不算多，这次突然飙到2000人，终于把投资者吓。

我暂时不打算把越南基金加入战舰奇兵基金组合里面，倒是考虑后面观察越南疫情情况在定投组合里面发车。

众所周知疫情是很难预测的，既有可能提前控制了，越南市场开始反弹，也可能迟迟不可控，越南市场雪崩，遇到这种短期交易逻辑不可判断，但中长期逻辑可以判断的交易机会，就交给定投去均摊风险。

数据来源：WIND

3、说到定投发车，我们研究团队最近推出了一个叫“鬼故事低估值定投”的发车组合。跟银河战舰宇宙奇兵等配置型组合不同，这个组合发车频率会高一些，主要是给那些每月有增量资金进来的朋友参考的。

这个鬼故事定投组合跟别的定投组合有很大的不同，它不是完全看低估值的，而是加入了我们研究团队对鬼故事的研究理解。我经常跟大家说，低估值≠大涨，低估值+逻辑反转=大涨。低估值并不是主要矛盾，是否大概率逻辑反转才是重点。

有的鬼故事我们先不投，有的鬼故事我们多点投，这是有根本性区别的。下面是我们最近两次的定投发车，都是买恒生科技ETF，我觉得还可以有更多的改善空间。

4、腾讯阿里美团等互联网巨头今天集体反弹，跟一则消息有关。国家市场监管管理总局反垄断局批准腾讯无条件收购搜狗的股权。我觉得还是跟情绪有关，因为搜狗这家公司如今早已日落西山了，无论浏览器还是输入法在市场都没什么影响力。腾讯收购搜狗也谈不上有什么特别大的利好，跟阿里美团也没有关系。

其实市场现在对国家反垄断依然没有一个很好的判断标准，有的时候政策力度大一些，市场就尿一裤子。有的时候政策力度温和一些，市场又重新把脸贴上来。

下午又看到最新消息，京东未来两年员工从14薪涨到16薪。随后官媒标题写道：坚决防止和避免平台经济无休无限地榨取剩余劳动力及其高额剩余价值。说到底就是要让互联网巨头们给实体经济，给老百姓让利，这不知道会不会给腾讯阿里美团带来新的压力。

我还是重复昨晚说过的一段话：

我们做价值投资，估值是安全边际，但最关键是找未来业绩持续往上变化的公司，而不是未来业绩持续往下变化的公司。

如果我们是看不到公司未来增长的逻辑就贸然去抄底，先不说犯错的概率有多大，当公司股价不断下跌，我们没有建立起对公司的逻辑信仰，最终大概率会忍不住割肉的。以低估值作为信仰是不可靠的，因为低估值可以更低估值，只有坚定相信公司未来会再度增长，这个信仰才是牢不可破的。

所以请诸位概帮弟子，概帮长老，概帮各分局、分部、分大区负责人牢记，大家今天来买腾讯阿里美团中概，一定不能是简单基于低估值来买，而是相信在反垄断政策高压之下，这些优秀的公司未来还能重新获取成长。