国内优质科技巨头纷纷赴港股上市,港股已是国内“独角兽”公司的聚集地。恒生科技指数被称为“中国版纳斯达克100”,成份公司多为当下科技巨头和细分行业领先公司,为一键式布局国内科技行业提供条件。
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易方达恒生科技30ETF概览
易方达恒生科技30ETF(513010)跟踪恒生科技指数,恒生科技指数将会追踪经筛选后最大30家于香港上市的科技企业。恒生科技指数的选股范畴,主要涵盖与科技主题高度相关的香港上市公司,包括网络、金融科技、云端、电子商贸及数码业务,指数选股准则包括公司是否利用科技平台进行营运、研究发展开支占收入之比例及收入增长等。经上述筛选后,市值最大的30只股票将被纳入成为指数成份股。
表:恒生科技指数前十大成份股
数据来源:恒生指数公司,2021/5/7
恒生科技指数覆盖了港股上市的各类型科技企业,行业涉及电子商贸、软件开发、电讯设备、药品、半导体等行业,其中电子商贸与互联网服务占了30%以上的权重,主要由阿里巴巴、美团、腾讯、京东几家互联网公司贡献。
图:成份股细分行业分布
数据来源:恒生指数公司
恒生科技指数选取的成份股为港股中科技龙头股,30只成份股的平均市值极高,中位数市值和市值分布与沪深300接近,平均市值的贡献主要来自于头部的腾讯与阿里巴巴,分别总市值达到了4.7万亿与3.9万亿人民币。
表:恒生科技指数成份股市值权重分布
数据来源:Wind,2021/5/7,港币汇率以2021/5/10计算
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超高成长性与盈利能力,且估值性价比高
恒生科技指数在ROE层面相较内地宽基指数优势明显,盈利能力较强。在成长性方面,恒生科技指数远超内地宽基指数,权重加权下营业收入增速能够达到24%,作为中国科技龙头公司仍然保持着极强的成长性。
从估值角度看,恒生科技指数的估值相比内地的创业板指数还低一些,在远超创业板指数增速的前提下,当前估值性价比极高。
图:恒生科技指数ROE高于内地宽基指数
数据来源:Wind,财务指标截至2020年年报,恒生科技指数以成份股加权计算
图:恒生科技指数营业收入增速远超其他宽基指数
数据来源:Wind,财务指标截至2020年年报,恒生科技指数以成份股加权计算
图:恒生科技指数PE(TTM)低于内地创业板指数
数据来源:Wind,截至2021/5/10
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恒生科技指数业绩相较恒生指数优势明显
近年来随着越来越多的中国优质科技龙头企业登陆港股,进入恒生科技指数成份股,恒生科技指数相对恒生指数优势愈发明显。
表:恒生科技指数与恒生指数年度收益对比
数据来源:Wind,2021/5/10
图:恒生科技指数显著跑赢恒生指数
数据来源:wind,2021/5/10
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南向资金持续净买入,主要流入信息技术行业
具体来说,在资金净流入层面,自2015年以来自内地南向流入港市的资金规模显著超越北向,尤其在近两年出现了加速流入的状态。市场南向净流入规模在2020年达到5967亿元,北向净流入仅2089亿元。而截止到2021年5月,南向累积流入资金规模已达21458亿元,显著超过同期北向累积净流入的13600亿元。
并且,我们统计2020年来南向资金的流入行业方向主要在信息技术行业,内地资金踊跃投向港股上市的科技公司,可见内地投资港股科技公司的需求较高,恒生科技30ETF上市后将会成为资金配置的方便渠道。
图:南向累计净买入资金远超北向资金
数据来源:wind,2021/5/10
图:2020年来南向资金主要流入信息技术行业
数据来源:wind,2021/5/10
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顺应产业发展趋势和港股市场结构变化
从产业趋势来看,5G、云计算、IoT和半导体国产化等产业趋势向好;互联网巨头凭借更强的研发实力、人才储备与现金流,有机会在更多场景实现突破和快速增长,恒生科技指数的推出,顺应了科技产业持续向好的发展趋势、港股市场结构与投资需求的变化。
投资恒生科技指数,建议关注易方达恒生科技30ETF(交易代码513010,认购代码513013)。
- 恒生科技30ETF(513010)
- 中国A50ETF(563000)
- 创业板ETF易方达(159915)
- 阿里巴巴-SW(09988)
- 小米集团-W(01810)
(来源:举足轻重半导体的财富号 2022-05-15 13:37) [点击查看原文]