沪深市场各种消息频出,市场在低迷中充斥着各种不安定的因素。在贸易摩擦不断升级的环境下,在市场中寻找比较确定的投资机会是需要的。
首先,从中长期的战略来看,深圳地区和海南地区蕴藏着比较好的机会。第一,香港作为国际金融中心,近些年来受到了严峻的挑战。而深圳目前不仅有格力、美的、万科、保利、平安银行、中国平安、招商银行等一批优秀白马公司,还有腾讯、卓越、阿里巴巴、顺丰等一批科技新兴世界500强企业,无论是科技创新还是人工智能、5G等高科技行业都有着突飞猛进的发展,都是迫在眉睫,都是中国科技未来发展的需要。深圳可能会成为大湾区的新龙头。深圳本地的公司值得关注。第二,香港机场受限,粤港澳大湾区规划深圳机场将挑起重负。深圳机场将迎来国际旅客增长爆发期,国际旅客增速将长期保持在20%以上,同时2017年签订的三年免税租赁协议即将到期,销售提成率有望提高,免税收入至2020年均将维持高速增长,整体业绩迎来增长爆发期。深圳机场国际枢纽地位将得到提升。第三,海南省与大湾区对接,海南免税店带来客流。随着消费升级,长期受益离岛免税政策,激活大湾区的经济发展。 所以,深圳机场、中国国旅这些公司都有着长期增长的潜力。平安粤港澳大湾区ETF(512970)也在发行上市中。
其次,随着70后80后陆续从青年进入中年,以及酒业的进一步向龙头整合,白酒行业近几年增速迅猛。随着白酒库存的增多增速放缓,而一些龙头名酒企业会进一步增长。中低端的白酒会受到影响。不仅白酒,2019年中报的青岛啤酒业绩增长迅猛也证明了这一点。2019年的酒业会整合加速。贵州茅台、五粮液等龙头公司的市场份额会加速提升。酒类的变化格局从酒ETF(512690)的市值权重中能看出来,九只白酒和一只啤酒。五粮液、泸州老窖、洋河股份和贵州茅台占了酒类指数的四成左右,啤酒是青岛啤酒。白酒行业今年以来上涨了九成左右,上涨充分,整体估值不便宜了而且库存也在累积。从白酒分化上,白酒行业具有弱周期性,在下一个周期,依然会是龙头酒企市场份额增多,所以可以关注龙头白酒企业,把鱼龙混杂的酒企挤出市场,取得稳定的利润,所以这个估值对于龙头白酒依然值得持有。啤酒关注青岛啤酒。
最后,谈谈黄金。最近黄金上涨了一波,是对全球经济不稳定作出的反应。第一,全球经济不稳定的环境下,黄金会起到保值增值的作用,有利于黄金升值。黄金可以抵御全球通货膨胀。第二,美联储加息可以增加银行存款,提升美元升值,减少黄金投资,使得黄金贬值。反之,美联储降息可以导致美元贬值,黄金升值。关注定期披露的非农、就业、等等数据,也能抓住黄金的机会。全球宽松预期下,黄金值得关注。第三,人民币贬值的情况下,以人民币计价的和美元挂钩的国际黄金价格也会升值。以人民币计价的黄金基金净值也会上涨。黄金ETF很多,包括159934、159937、518800、518880等,以及一些银行的黄金产品都是可以。最近,易方达黄金ETF联接基金可以换金币了,通过“实物黄金兑换”可以兑换熊猫金币。都是黄金配置功能。
总之,最确定的机会是大湾区的深圳地区的机会,和海南地区的机会。其次,白酒行业的机会和黄金的机会也可以适当关注。在全球经济不确定的环境下,寻找相对确定的机会做好配置,根据市场变化进行应对。
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