对于周末刷屏的Omicron变异病毒我应该算是比较乐观的了，但今天咱们A股的表现还是超出我的预期了。上证指数低开1.27%就一路往北涨，创业板指数更是小涨1%，我之前反复给大家分析具有预期差的军工更是大涨2.41%，总之今天这个行情还是很不错的。

我周末在四处找资料学习Omicron变异病毒是怎么回事，但其实身边的朋友对Omicron变种病毒不是太关心。我怀疑这周末及时关注Omicron的也就医疗医药、防疫防控以及咱们资本圈相关从业人员，其他行业或者普罗大众可能还没反应过来。

可能正如昨晚留言区一位朋友说的，在中国防疫已成常态，没有太大感觉，他更关心明年经J会怎样，年底该配置什么行业为明年布局？（PS：其实多看宇宙奇兵的行业配置就有答案）

中国疾病预防控制中心流行病学首席专家吴尊友表示，中国之所以能够取得令人瞩目的新冠防控效果，主要就是采取了围堵清零和入境隔离的策略。

他还列举了一个很触目惊心的数据：

1、如果没有采取清零政策，假设中国的感染率发病率达到全球平均水平，将有大约4784万人感染，95万人死亡。

2、如果没有采取清零政策，假设中国的感染率发病率达到金砖四国的水平，将有大约5497万人感染，114万人死亡。

3、如果没有采取清零政策，假设中国的感染率发病率达到英美的水平，将有大约2亿多人感染，300多万人死亡。

虽然这两年我们为此也付出了巨大代价，比如服务性消费行业遭遇沉重打击，比如旅游出行消费大幅减少。但除了减少感染人数和死亡人数，人们在这几年逐渐培养出戴口罩、勤洗手、减少出远门的习惯，其实人们整体健康水平是有所提高的，各种小病小痛减少了许多。

这点我没有去翻阅数据论证，但大家可以从自己或者身边亲人上找到答案。

而从投资的角度看，由于国内坚持围堵清零和入境隔离策略，变异病毒对我们影响较小。如果海外疫情严重，利好我们货物出口，但全球供应链也会再度受冲击，海运费再度上涨。为了对冲疫情带来的影响，美联储加息节奏会减慢，货币政策偏向宽松，更加利好原本就高业绩增长高估值的行业。

因为低利率有利于高估值维持，疫情导致经济下滑让高增长显得更加稀缺。

比如新能源行业总需求基本不受Omicron变异病毒的影响，各国碳中和目标暂时不会因变异病毒出现而削减，但是供应链问题会不会再紧张，运费价格会不会再上涨，需要观察。

比如军工行业的总目标也不会变化。目前依然有部分资金以大国之间的冲突摩擦作为军工投资逻辑。他们可能会认为，Omicron变异株的出现让世界经济复苏减慢，对欧美国家的冲击更是明显，他们无暇对中国再出手，甚至有求于我们，所以利空军工。但看过我之前这么多篇军工研究报告的朋友应该清楚，实实在在的产能释放才是军工明年的投资逻辑。

比如消费行业里面的白酒基本不用担心。因为白酒基本盘在国内，而国内疫情始终可控。白酒的总需求跟国内经济景气度有关，跟海外经济没太大关系。

但因为白酒属于外资重仓板块，所以从资金结构上看，白酒跟海外经济有关。如果外资因为美股本土出现问题撤退，可能会导致白酒股下跌。如果外资不跑路，那影响就比较小。

最近白酒频繁传出涨价传闻，加上如果Omicron变异株会影响世界经济复苏，那白酒的增长确定性就显得香饽饽了。

消费里面的出行旅游行业短期压力可能会比较大。日本首相岸田文雄今天宣布日本将禁止所有海外旅客入境，11月30日生效，成为继以色列之后全面封锁边境的第二个国家。由于目前尚不清楚Omicron变异株会不会突破疫苗的免疫屏障，封锁隔离是最好的办法。

我原本以为会有资金趁机抄底地产，但今天地产板块反而继续下跌，看来今年以来地产持续超预期被打压让市场彻底失去信心了，现在市场可能宁愿相信明年军工会释放业绩也不相信明年地产能够反转。

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（来源：药师的后花园的财富号 2021-11-29 19:11） [点击查看原文]