昨晚睡觉前瞅了一眼美股风平浪静，没想到我睡着的下半夜美股就跳水了。上半夜+1.89%，下半年-1.83%，这就是昨晚的纳斯达克指数。据说跳水的原因是美国首次发现Omicron变种病毒感染病例。

我今天看到一个触目惊心的数据，目前美国每日新增新冠病例21W，累计确诊病例已经超过4950W，美国人口也就3.3亿左右，如果不考虑确诊病例是重复统计的话，美国已经有约15%人口感染过新冠病毒，平均每6-7个人里面就有一位确诊者。

我之前看到一份研究说，即使是非重症患者，在确诊新冠治愈一年之后，仍然会出现其他诸多身体系统问题，比如睡眠困难，呼吸急促，乏力和关节疼痛症状，还会有焦虑和抑郁。由于我身边暂时没有认识的朋友感染过新冠，无从考证，但不得不说外国人心真大，一直不把新冠病毒当成一回事。。。

最近在外盘地动山摇的情况下，A股整体保持波澜不惊，算是相当有进步了，要换到几年前，美股跌1%按波动率换算过来A股就要跌2%甚至跌3%，导致很多朋友早上起床第一时间就是先打开美股行情，看看隔夜美股走得怎样。如果看到隔夜美股大跌，早餐可能就没什么胃口吞下去了。
最近有朋友很担心美股那边会影响到A股，其实大致的观点前几个月我已经写过了，我认为美股对A股的影响越来越弱了，也可以说美联储政策收紧对A股的影响越来越弱了。

由于疫情的影响，中国的经济复苏周期跟美国甚至跟全球的经济复苏周期是错位的，导致货币宽松的节奏不同，也是错位的。
我们是最早把疫情控制好的大国，大概在2020年4月之后，我们国内基本把疫情控制住了，偶尔在全国各地爆发的零星疫情不影响大局。但大家看下面第二张图，2020年4月之后才是全球人民噩梦的开始，在这之后全球新冠确诊病例不断攀升，全球每日至少有约28W人确诊感染。

数据来源：WIND

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我们在2020年4月之后基本控制住疫情，在2020年5月开始边际收紧退出宽松。虽然后面整体还是宽松，但没有疫情爆发那个时候那么松。大家应该有印象，2020年5月固若金汤的债券基金迎来历史最大回撤，这是边际收紧的标志性事件。而由于海外疫情迟迟不可控，美联储则一直保持宽松。

回头看，我们过去一年股市表现不如美股，实际上是因为我们提前主动控制的缘故。

在这次疫情影响下，中国经济复苏其实是全球比较好的。这是因为我们疫情控制得好，抢先复工复产，向全世界出口产品。美国向人民直接派发现金，提高了购买力，但相当一部分是购买了中国产品，这些钱间接流向了我们。

趁着出口数据不断超预期，我们主动提前控制杠杆，提前对某些重点行业开刀做手术，未雨绸缪地拆除了一些未来可能会爆炸的风险。类似的事情我们在2018年也干过，但相比之下今年股市并没有当年那么惨，这里面就有提前控制好疫情，提前复工复产，向全球出口商品的功劳。

数据来源：WIND

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目前对某些重点行业的手术已经接近尾声，待手术正式完成，就是步入新一轮康复期。而相反，美联储之前持续宽松放水，美股接下来要面对的可能是比我们更大的一台手术。

我不是要唱空美股，也不是直接唱多A股，我只是给大家阐述清楚接下来两边股市可能要面对的是不同的两种环境。美股是好日子逐渐过去了，要勒紧裤带转入苦日子了。A股是苦日子逐渐过去了，准备转入好日子了。

其实可以用“敌进我退，敌退我进，敌松我紧，敌紧我松”来形容。你要持续宽松，那我就适当收紧，反正我可以靠出口赚你的钱。如果你要收紧了，那我出口赚不到太多钱，就适当放松其他领域。

所以我们接下来的关注焦点，根本不是美股什么时候开始做手术，而是关注我们的手术什么时候正式宣布结束。按照去年的节奏，这个月中下旬就可能有答案了。

今天基建、地产板块大涨可能又是A股老内卷传统了，部分资金又在提前博弈这个手术结束的预期。