在投资市场当中,固然胜率很重要,但有一个指标比胜率更为重要,那就是盈亏比。今天,就给大家详细地说说盈亏比这个指标。
1、盈亏比——衡量盈利能力的指标
盈亏比是指交易时盈利和亏损金额之比。
举一个简单的例子。我在手上上随便写一个数字,让小明猜是单数还是双数,胜负的概率都是50%,那么:
如果猜对了赢1块钱,猜错了输1块钱,这样盈亏比就是1
如果猜对了赢2块钱,猜错了输1块钱,这样盈亏比就是2
如果猜对了赢1块钱,猜错了输2块钱,这样盈亏比就是0.5。
当盈亏比越大,就说明单位成本承担的风险所能得到的利润越高。
二、盈亏比为何如此重要?
巴菲特曾经说过:“如果剔除掉我投资生涯中几笔十分成功的交易,我的投资成绩很一般。”这句话有两个含义,第一个含义是说巴菲特的投资胜率一般;第二个含义则是说巴菲特的盈亏比高。也就是说,即使巴菲特的投资胜率一般,但是这并不妨碍他投资生涯走向成功,靠的就是盈亏比。
盈亏比为何如此重要,这里也可以举一个例子来说明:
例如张三投了10次基金,9次盈利,1次亏损,即胜率为90%。其中每次盈利为1万元,每次亏损为10万元,即盈亏比为1/10。这样,可以知道张三最终的投资结果为亏损1万元。
又例如李四投了10次基金,2次盈利,8次亏损,即胜率为20%。其中每次盈利为5万元,每次亏损为1万元,即盈亏比为5。这样,可以知道李四最终的投资结果为盈利2万元。
可以看出,李四虽然胜率只有20%,但是在高盈亏比之下,投资可以获取正收益。而小明虽然胜率达到90%,但是因为他的盈亏比太低,导致最终的投资结果是亏损的。
在投资市场当中,亏损者占大多数。很多亏损者把自己亏损的原因归因于没看准行情,没看准标的,以为是自己的胜率有问题。但实际上,他们最终亏损的结果是盈亏比太低所造成的,不断地“小赚大亏”才是他们亏损的本质问题。