公告日期：2018-07-20

国泰瞬利交易型货币市场基金

2018年第2季度报告

2018年6月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年七月二十日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年7月
17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 国泰瞬利货币ETF

基金主代码 511620

交易代码 511620

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2017年8月4日

报告期末基金份额总额 433,299.52份

投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，

力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金将结合宏观分析和微观分析制定投资策略，

力求在满足安全性、流动性需要的基础上实现更

高的收益率。

1、本基金的投资策略将基于以下研究分析：

（1）市场利率研究
A、宏观经济趋势
宏观经济状况是央行制定货币政策的基础，也是
影响经济总体货币需求的关键因素，因此宏观经
济趋势基本上确定了未来较长时期内的利率水平。
在分析宏观经济趋势时，本基金重点关注两个因
素。一是经济增长前景；二是通货膨胀率及其预
期。
B、央行的货币政策取向
包括基准存、贷款利率，法定存款准备金率，公
开市场操作的方向、力度，以及央行的窗口指导
等。央行的货币政策取向是影响货币市场利率的
最直接因素。在央行紧缩货币、提高基准利率时，
市场利率一般会相应上升；而央行放松货币、降
低基准利率时，市场利率则相应下降。
C、商业银行的信贷扩张
商业银行的信贷扩张是央行实现其货币政策目标
的重要途径，也是经济总体货币需求的体现。因
此商业银行的信贷扩张对货币市场利率具有举足
轻重的影响。一般来说，商业银行信贷扩张越快，
表明经济总体的货币需求越旺盛，货币市场利率
也越高；反之，信贷扩张越慢，货币市场利率也
越低。
D、国际资本流动
中国日益成为一个开放的国家，国际资本进出也
更加频繁，并导致央行被动的投放或收回基础货
币，造成货币市场利率的波动。在人民币汇率制

度已经从钉住美元转为以市场供求为基础、参考
一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度的
情况下，国际资本流动对国内市场利率的影响也
越发重要。
E、其他影响短期资金供求关系的因素
包括财政存款的短期变化，市场季节性、突发性
的资金需求等。
（2）市场结构研究
银行间市场与交易所市场在资金供给者和需求者
结构上均存在差异，利率水平因此有所不同。不
同类型市场工具由于存在税负、流动性、信用风
险上的差异，其收益率水平也略有不同。资金供
给者、需求者结构的变化也会引起利率水平的变
化。积极利用这些利率差异、利率变化就可能在
保证流动性、安全性的基础上为基金资产带来更
高的收益率。
（3）企业信用分析
直接融资的发展是一个长期趋势，企业债、企业
短期融资券因此也将成为货币市场基金重要的投
资对象。为了保障基金资产的安全，本基金将按
照相关法规仅投资于具有满足信用等级要求的企
业债券、短期融资券。与此同时，本基金还将深
入分析发行人的财务稳健性，判断发行人违约的
可能性，严格控制企业债券、短期融资券的违约
风险。
2、本基金具体投资策略
（1）滚动配置策略

本基金将根据具体投资品种的市场特性采用持续
投资的方法，既能提高基金资产变现能力的稳定
性，又能保证基金资产收益率与市场利率的基本
一致。
（2）久期控制策略
本基金将根据对货币市场利率趋势的判断来配置
基金资产的久期。在预期利率上升时，缩短基金
资……
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