一个有点危险的征兆

循例说说今天的行情，大盘今天继续波澜不惊。表现爆炸的依旧是消费板块，而之前被炒作得很热的科技板块，现在已经冷下来平盘了。

而且整个成交量继续萎缩。以之前的大热芯片ETF为例，今天成交量只有10亿，跌到高峰时期的25%。科技板块的基本面分析我就不重复了，只是这种热度下去，未来被闷杀的可能性会越来越高。相比之下，接棒科技的消费板块，今天继续涨疯了。而且今天的消费股暴涨有个很不好的现象，一些没有基本面的垃圾品种也被炒上去。最典型的有两个，一个是东阿阿胶，另一个是上海家化，两家陷入困境的消费股今天双双涨停。这是板块炒作里走向末期的现象之一，所以大家当前对消费股还是多几分小心吧。如果我们把视野再放开阔一些，可以看看今天成交额排前列的品种，

今天成交额排在前面的品种，清一色的是近期热门题材，什么大米、医疗、检测，夹杂几个老牌的蓝筹。这个市场环境，其实就是轮着来炒作的情况，由于场内资金量一直都是那样，所以一段时间炒完这个，过一段时间就炒那个。至于剧烈的爆发行情，那估计得等成交量一步步上去才看到了。公募复盘不知不觉，今年快过去3分1了，虽然大盘的走势比较垃圾，不过我们一些传统的公募基金表现还是比较不错。我把大家比较喜欢以及平时跟踪得比较多的基金整理一下，他们今年业绩如下，

上面是我平时跟踪比较多也是大家比较关注的主动基金品种，其中我基友组合银河战舰的品种我都帮大家纳入其中了。整体来看，这些基金今年以来全部跑赢了护身300，大家疯狂吐槽的曹名长也勉强跑赢了。所以，我觉得大家还是可以手下留情一下。我最喜欢的富国天惠今年也没让我失望，老朱虽然跑得不是最快，但就是稳如狗。这种基金经理是我最喜欢的，每年都不是最厉害，但是每年都保持前列，长期下来，就成了最顶的那个。另外，有两个我一直跟踪的主动型指数增强基金，分别是华宝沪深300增强合景顺长城沪深300增强，他们今年为止同样也获得了超额收益。其他一些偏成长的主动基金就不多说了，这一年多以来偏成长的公司都跑得不错，前几天我在文章《3月的经济活动全面回暖》里提到，当前的整个公募基金规模是偏向中盘类品种，而中盘品种主要就是成长型企业。

所以，这一年多来，成长型的主动基金基本都表现非常出色，而价值型的公募基金则一直吃瘪。所以，这段时间大家疯狂吐槽曹名长我可以理解，但是如果结合市场风格来讲，当前环境其实是很不利于他，而一个真正优秀的基金经理，是不会随意偏离自己的投资体系和风格。这大概就像当年约翰涅夫坚守低估低成长品种被嘲笑了3年的情况一样。所以，如果大家对价值策略型选手的策略有信心，当下不妨考虑再看看，而不要单单看1、2年表现就下决定。而且，价值型选手里，上年同样被疯狂吐槽的丘栋荣，今年的表现就非常好了。上年跑平沪深300的邱栋荣，今年一下子就拉开了距离。这就是我常说的，看基金经理不能光看一两年，甚至一年都不够的业绩背后原因。持仓分析最后我给大家整理下当前这些公募基金共同持有最多的一些品种，

从上图可以看出，传统大蓝筹依旧是这些主动公募优选的品种，包括平安、茅台、五粮液、万科、保利这几家。不过招商银行基本被排除在权重股之外了。对于当前的热门板块里面，比如医疗、建材、机械这几个板块，这些公募基金其实并没有很集中的持有。当然，这不代表他们完全不持有，像有两个迈瑞，一个鱼跃这种情况还是存在。但是，整体而言他们对这些热门板块并不热衷，每个人都只是配置一些作为一环。这非常重要，反映出这些基金经理今年以来的业绩，并不单纯靠抱团，而是实实在在靠分散选股来获取超额收益的。这堆权重股方面，顺带说说平安。大家别看这几家公募基金好像都抱团了大蓝筹，尤其平安，但其实平安今年以来是被公募抛弃得最多的品种。

今天平安一季报预告出来，净利润大幅下滑42.7%，我看了一圈雪球评论，都慌得一比。。先说第一个数据，上一年平安一季度，净利润增长77.1%，其中爆发原因是股票上涨所带来的公允价值巨量提升，今年一季度股票市场这鸟样相信大家也有目共睹了。所以看净利润是不靠谱的，比较靠谱的是看排除影响的营运利润，一季度增长了5.3%，这个才是比较准确地反映一季度运营情况。当然，营运利润增长相对来讲还是比较低，同时新业务价值从初步数据计算来看下滑了25%，而一季度新单下滑21%，也就是新业务价值率也有所下滑。考虑到疫情对展业的影响，这个下滑我认为算是合理预期内。整体而言，上半年的平安数据我都不抱有太大希望，毕竟基本面确实被疫情压制得很惨。但是，保险行业的长逻辑，保险公司的竞争格局，一点都没变。当前可以说是最考验保险板块投资者的时候，考虑到平安现价相当于年末1PEV以下，性价比依旧是很不错。利率的鬼故事我并不担心，平安的基本面反转，需要等待新业务价值增长重回路上的那一刻，在那之前，我们安心等待即可。更具体的分析，后续等一季报和其他保险公司的情况出来后对比下，我重点关注的公司会是友邦。---------1.今天港股新股康方暗盘开盘，暴涨了47.1%，一签就血赚7千多！老实说这确实有点超出我个人的预期，因为上一波的诺诚暗盘合首日两天最高点的时候也就16%左右。康方这个爆发目前来看是占了几个好要素，一个是港股行情回暖，另一个是医疗和生物药板块也在港股的风口，加上医药本身就是港股打新的好行业，可以说占尽天时地利人和。

所以还是先恭喜中签的朋友，然后如果胆小的话可以考虑明天早上获利了结，我个人的打新规矩是首日前必卖，而且一般在早上。因为我吃的是新股收益，后续涨幅则涉及基本面的问题，不然就跟赌博差不多了。

虽然不太担心平安之后的发展，不过这基本面翻车成这样确实糟心。喜欢今天的动图可以点个在看支持下，觉得今天内容不错的朋友可以把文章分享给身边人~