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发表于 2020-02-14 19:23:35 股吧网页版
想追高但又怕死的话,可以考虑下这个品种啦

券商接力

没想到一个超级长假期的春节下来,过得最爽的居然是股民。

有人说今年大家拿去消费的钱全都砸到神A里面斗地主了。

从两融余额情况来看,现在基本回到18年年初高位。

创业板在经过一轮爆发后,这两天就像过往套路一样又到了地产金融接棒,我寻思着这套路已经第几次出现了。

其中金融板块里面,证券有了明显回升。

大家都知道我这段时间并不算太待见证券板块,但是如果说你真要我挑一个可以考虑参与炒作并且具备一定安全边际的品种,那大概也是证券板块了。

包含基本面的炒作品种

还是先从基本面开始说起,近期部分上市券商都纷纷公布了自己的19年业绩情况,龙头券商整体如下,

整体来看龙头券商的19年净利润增长都比较不错,但是老大哥中信倒有点坑爹,因为四季度拖了后腿,使得最终业绩没三季度那么好。

由于管理费的竞争基本趋向稳定,并且19年整体市场回暖明显,同时IPO业务逐步扩展,所以龙头券商们上一年的增长还是比较不错。

另一方面,虽然上年券商ETF大涨了44.88%,不过今年到现在却依旧回调了8.27%。

所以,再进一步结合估值来看,

当前证券公司的PB百分位在33.77%,其中18年的商誉雷炸出的估值大坑是百分位抬升的原因,如果往前看的话这估值基本是处于前几年的一个底部,哪怕是14年的底部,大概也就在1.63。

从A股的估值体系来看,这个位置确实不低,唯一的制约就是我一直有提到的港股折价。

所以,在这估值情况和基本面下,大家如果真要从博弈角度出发,我认为券商板块算是当前具备投机属性的同时,包裹着相对比较好的基本面支撑和估值支撑的品种。

也就是,具备A股喜好的炒作属性,同时大幅回撤风险相对比较低。

当然,这是跟当前的热门板块比较,如果跟非银和其他一些优质板块比较的话,我认为券商整体的长期投资价值是有待商榷的。

长期投资看龙头

前面从A股市场特征给大家说到当前券商品种的投资价值,但是如果再从长远点的投资角度去考虑。

我的建议依旧是那个——中信证券,港股的。

过去几年,中信证券的股权承销金额和排名一直是处于全行业无可争议的第一名。

而这个业务随着未来资本市场的发展,大概率是券商未来的核心业务,并且龙头的资源优势在这方面会产生比较强的护城河。

所以,如果真考虑长期投资,那么券商板块始终是推荐买中信证券

中信证券当前的港股虽然相对之前40%的折价有所收敛,但依然高达34%,考虑到A股对券商板块的独特喜爱,以及港股投资者对确定性的追求,这个估值差在当前确实有一定合理程度,但是长期来看,如果中信的业绩随着IPO业务扩展而提升,那么港股的估值必然会进行收敛。

所以,能够配置港股中信证券的朋友,在当前依旧建议考虑配置。

基金选择

关于具体的基金,当前A股券商基金比较好的还是券商ETF,相比证券ETF,当前券商ETF规模依旧比较适中。

另外,由于当前没有比较好的港股券商基金,最接近的非银ETF又混入了我嫌弃比较贵的港交所,所以小牛慢跑现阶段并不会考虑A股券商板块,尤其是从更长远的投资价值出发,保险的确定性始终要更好。

......

1.平安银行的年报出来了,有一种迫不及待要展示出来的感觉,营收增长18.2%,净利润增长13.6%,减值前营业利润增长19.5%,净息差2.62%,所有数据均全面提升。

小隐忧是零售业务不良率继续有所上升,但是零售业务的不良率依旧是大幅低于对公业务,安全性极高,并且考虑到这是零售业务战略的扩张姐u但,所以也算是可以容忍。

另外,今天银监会也督促各大银行尽量放宽对小微企业的贷款容忍度,这个自然有影响,但是背锅群体主要也还是集中在尾部中小银行,因为大银行的客户资源一向相对优质。

只是,股价压制怕是要持续一段时间了。

2.前几天巴菲特的机油,猹里蟒蛤接受采访,这老头子似乎是再也憋不住了,直接对中国投资者一顿开喷。。。。。

“他们喜欢在股票上赌博,这实在太愚蠢了。很难想象有什么比中国投资者持有股票的方式更愚蠢的了。”

不得不说老头还是比他基友要直接得多。

但我转念一想,如果这A股里面都是芒格这样的神仙,怕是没啥赚头了,而且投资方法嘛,归根到底还是适合自己最好。

所以,当下A股这百花齐开的情况,其实挺好的,我也只需要赚取我所看得懂的钱,就好。

3.地产已经回归了一大段,30块的万科从四季度业绩来看也算是处于低估边缘位置,想要配置的朋友建议抓紧时间,配置好的朋友就不要乱动了,阿保的性价比跟万科也差不多。

当前趟地下室的品种主要是保险、基建、银行、港股内房,地板坐着建材、港股券商龙头、A股地产龙头,接下来一段时间也会定期给大家跟踪性价比情况。


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发表于 2020-02-14 19:59:16
别只看眼前,你放心,4月底年报季报出来之前,这些杀入股市的资金都会被空军予以团灭。拭目以待。
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