久违的带量突破大涨。

周二大A股，大约有2/3的个股都收红了，中证800突破近期盘整区域放量大涨2.70%，沪深300、中证500、中证1000、创业板指分别涨了3.16%、1.15%、1.19%、2.79%，大市值板块明显更加强势，去年的经典抱团板块食品饮料、医药、休闲服务（免税概念）、计算机、电子，外加券商、银行、军工整体领先，公用事业、家电、机械设备涨幅滞后。

另外，北上资金单日大幅净流入217.23亿元，再创历史记录。

北上资金，就是指那些通过陆股通（即沪股通、深股通）买入A股的外资。

由于这部分外资里的机构投资者比较多，过往也表现出了一定的布局前瞻性，常常被A股投资者称作聪明资金。

回顾陆股通开通这些年，单日净流入创新高的4个交易日（剔除开通初期与周二），除2015年6月时机把握较差之外，2015年8月、2018年11月、2019年11月这三次，都是在相对接近A股市场阶段性底部区域的时期。

从历史经验的角度说，周二北上资金爆买A股这事，发出的是一个乐观信号。尽管目前不见得一定是阶段性最底部的区域，但外资认为现在可能距离底部不太远。

当然，凡事都是概率，投资亦莫能外。北上资金发出的乐观信号不能认为是一个A股将上涨的保证，但结合周二放量突破大涨的走势来说，市场在某种程度上延续反弹的可能性是不小的。

周二涨这样还挺出乎市场意料的，至于为什么涨这么猛，反正涨了之后各种找补都来了，连打击挖币这事都扯出来了。市场就是这样，不管涨跌，总是能找出一堆论据。也许，只是因为市场对国内经济和政策收紧没有太悲观，加上调整释放一阵后，憋久了轮到喘口气了呢。

一白目前的持基中，侧重A股配置的权益基金接近6成水平，另有约1成投向海外上市中概股的中概互联ETF，剩余都是固收基金。目前就计划维持现有持仓，虽然这回北上资金很给力，但不打算进一步加仓主投A股的权益基金。

因为一白觉得，就目前A股市场所处的估值与基本面环境来说，主投A股的权益基金仓位相对中等还是合适的，踩不空市场可能的反弹，也承受得住市场震荡或下行的风险。

市场估值角度看，经过近几个月的调整和上市公司一季报更新，市场整体估值更趋近于相对合理了，但如果站在历史中枢的角度看，目前市场整体估值算中高水平。行业板块间的估值分化仍然很明显，周二领涨板块里的食品饮料、银行、休闲服务，仍是估值高企状态，医药估值相对接近于中等水平，计算机、电子估值不高，其他在周二涨得一般和殿后的板块也多是估值不高。

论现阶段国内经济，依然是预期中的环比改善持续但高基数下至二季度左右可能见顶，论现阶段的货币政策，保持稳健中性，但在国内经济改善和大宗商品涨价压力制约下，想放松也不容易。这样的基本面环境对股市来说，最多只能说中性了。

经昨日一役后，小伙伴很期待接下来的行情了有没有。一起坐看聪明资金这回是不是真聪明吧。