全线暴跌

今天市场跌得有点惨，AH两地的指数普遍跌2%以上，前期比较强势的热门龙头不分板块基本都被重锤个3%，反正我的账户今天也是被锤得不轻，原本想着靠黑四类能跑赢沪深300的，结果下午几个成长股和周期股给我直接摁下去了。

每逢大跌的时候可能大家都会想找一些理解去解释，当前最多人相信的理由估计是预期市场的水会收紧，从而产生流动性收缩导致出现类似18年的普跌。

如果真发生非常全面的流动性收紧，那确实不排除18年的情况会再发生，同时今天南水的流入还是非常猛，两边一夹击A股市场直接跪了，

而另一边北向资金则直接流出60多亿，结合昨晚纳指的大跌，不排除今天可能是外资在跑路所导致。

美元站稳也侧面论证外资搞事的可能性会更大，今天包含越南在内的新兴市场都跪得比较惨，包括原本外资比较多的港股。

稳定心态

不过，这个时候大家千万不要太慌，接下来的市场大概率会逐渐进入一个比较强的分化阶段。

一些基本面比较扎实的企业，哪怕在当前这种泥沙俱下的下跌里一起被冲下去，后续也能够依靠基本面的推动重新回来。

另一方面，对于之前依靠故事和概念吹起来的泡泡，在接下来的一段时间里大概率会开始还债，另外一些被资金追捧但业绩一般的板块，在接下来的表现大概率也会非常差。

反过来讲，一些原本基本面就不错的品种，如果在当前这个行情下一起被杀下来，那么同样是一个不错的上车时机。

以1516年行情为例，虽然前期的时候平安招行这些公司都都跟着大盘杀了一段，但后续16年起他们就已经优先复苏起来，小招甚至在16年底就突破了15年顶峰的股价并创新高。

当然，目前这个环境下这几个企业的估值水平跟15年的时候有点差异，保利平安的估值实际上比15年顶峰的时候低很多（包括当前大部分的黑四类品种也是），但是招行当下其实并不比那时候低，不过招行的基本面也比那时候强不少。

所以，总体而言，哪怕真出现普跌行情，具备足够硬的基本面和足够便宜的估值支撑下的优质企业，都能够扛过去并且逐步走出来。

对于处于当下环境的我们来讲，最重要的还是回顾一下自己手上持仓的买入逻辑，如果没有什么问题那么就应该继续坚定拿着。

周期制造

相比长逻辑和估值都比较不错的黑四类，当前比较让大家纠结的估计是周期板块和一些制造业的热门企业。

首先是周期板块，目前面临市场普杀行情下，最坏的情况是有可能还没来得及兑现未来的业绩爆发逻辑，就被摁下去，然后基本面趋势又恰好走到头，这是比较惨的情况。

但如果基本面趋势能够延续，那么目前被杀的再惨，也还是能继续涨回去。

也就是说，当下周期板块会逐渐迎来一个共识的分歧，以集运为例，长逻辑是供需失衡下的航运价格上涨和高位保持，但最近部分航仙的运价开始回落，所以市场就会像当初担心猪肉价格那样担心集运价格的持续性。

但是长逻辑又告诉我们目前的供需情况依旧会比较紧张且很可能继续持续一段时间，于是这里就会产生分歧。

如果是胆小的人，在这个阶段下你是可以跑路一部分，但如果你认为长逻辑是可以继续走下去的话，那么就不妨继续拿着。

集运这块我个人依旧是用一个相对较小的仓位来博取后续的基本面趋势反转，中途上涨的时候也没有加仓，所以整体成本还是比较低，结合胜率赔率仓位三个因素来看我自己是不考虑减仓的。

制造业方面，汽车产业链目前整体还是处于比较高估的状态，需要注意的是特斯拉的财报出来后似乎没有达到之前的预期而暴跌了一波，这有可能会影响到整个新能源汽车的估值锚，进而影响到新能源汽车产业链。

其他的制造业板块上就不多评价了，接下来重点跟踪年报和一季报的情况就可以，只要业绩方面起来，那么必然不用担心目前的下跌。

总体而言，市场跌一下总是好事，大家没必要过于惊慌，把目光落实到你手上原本持有的公司上面，他们的基本面才是未来走势的保障