文 望京博格 （转载请注明出处）

年薪10万的投资顾问，可以给年薪100万的金领理财吗？
网友反问：

年薪10万的洗车工，可以给年薪百万的金领洗车吗？

年薪10万的厨子，可以给年薪百万的金领做菜麽？

根据银河证券基金研究中心的数据，在过去20年偏股型基金的年化收益率是16.8%，但是70-80%的基金投资者都是亏钱的。
亏钱的根本原因：

市场越涨越买，新基民都是在市场高点涌入基金市场，老基民也总是在5000点买的比3000点多很多，综合结果就是大家买贵了，跌的时候不仅把利润跌没有了，而且把本金也跌了大半。例如，基金净值1.00元的时候，老王买了1万块钱基金，当基金净值涨到1.50元的时候，老王（后悔之前买少了）这次买了10万块钱基金，后来基金净值跌到1.30元，结果就是：基金业绩赚30%，基金净值从1.00元涨到了1.300元，净值增长30%；老王买入基金的成本1.00元买了1万块，基金净值涨到1.30元。这本部分赚了30%，也就是盈利3000元；但是1.50元买10万块钱，基金净值跌到1.30元，这部分亏损13.3%，也就是亏损了13300元，里外里合计累计亏损10300块钱……结果就是基金净值涨了，但是基金投资者亏了！！！

（2）频繁交易费用的复利效应

大家会每天看各种信息，例如今天这个基金好，就把之前不赚钱的卖了换成这个历史业绩好的基金，但是历史业绩好，不代表未来业绩好…… 有时候听说原油暴跌，已经低于原油开采的成本了，然后抄底原油……任何交易都是有费用的，例如基金一次买卖费用就是0.6%，大家都知道复利效应，但是频繁交易的费用也有是复利效应的，而且这个是确定性的费用。

“帮你投”的首席投资官分享了先锋领航关于投资顾问的价值的分析，具体如下：投资顾问不同的工作对于投资者长期收益的贡献以基点计算（1个基点，1BP，也就是万分之一）。其中具体每一项：

就是选择低费率的基金，例如同样是沪深300指数基金，有的管理费是0.50%，托管费0.10%两者合计0.60%每年，有的管理费是0.15%，托管费0.05%两者合计0.20%每年，同样投资沪深300指数基金，选择低费率的比高费率的每年多赚0.4%，也就是40个基点。

例如在市场估值便宜的时候就应该多买股票指数基金，如果市场高了就应该降低股票指数基金，增加配置债券基金或者货币基金；另外就是根据投资者年龄的变化，对于投资者资产配置组合进行调整。这方便对于投资者长期收益的贡献差不多是0.35%每年，也就是35个基点。

投资顾问要让投资者避免大多数人亏钱的本源“倒金字塔加仓”与“频繁交易”。　市场估值高低这个无法精准判断，仅能有一个大致的判断，但是在市场估值低的时候应该尽量建议投资者更多买入、坚持定投、不要在底部割肉，这个对于投资者未来投资收益影响非常大。例如，望京博格说过未来5-10年的投资收益的高低，主要取决于在这次市场底部可以囤积多少便宜的筹码！在投资顾问各种工作的贡献中，行为指导的贡献为每年1.5%，也就是150个基点，这个是投资顾问最大的贡献！

三、什么是真正投资顾问？

如果大家看过电影《当幸福来敲门》，主人公最后就靠自己勤奋的学习成为一名优秀的投资顾问。美国金融市场经历更长发展，所以他们的投资顾问系统已经非常成熟。目前中国正处于基金销售模式的转型过程中。如果有人给你发各种产品推荐信息，目的就是让你购买，那么Ta是合格的投资顾问吗？
什么是真正的投资顾问？这样问题应该由投资者回答，如同从投资效果或者投资体验的角度，长期可以让投资者赚钱的才是真正的投资顾问。
如何才能让投资者长期投资获益呢？请在看先锋领先通过自己几十年经验总结出来的表格，里面没有优选未来业绩优秀的基金这一项，就如老基民都知道的，如同未来市场不可预测一下，某个基金未来的业绩也是不可预测的。

最后，年薪10万的投资顾问，可以给年薪100万的金领理财吗？

望京博格回答是，优秀的投资顾问的年薪一定不止10万！！！

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1.绿巨人（低估指数配置组合，累计业绩39%）：

2.李时珍（精选医药基金的组合，累计业绩81%）：

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