一季度国内宏观经济温和复苏,流动性总体宽松但阶段性略有紧张,海外风险事件较多,美联储加息预期缓和。内地股票市场整体小幅上涨,行业之间分化巨大,申万行业分类中,多数行业收涨,其中计算机、传媒、通信、电子、建筑装饰等行业涨幅居前,房地产、商贸零售、银行等行业跌幅居前,债券市场方面,十年期国债收益率小幅震荡,部分信用债收益率下行幅度较大。美股一季度整体小幅上涨,科技板块涨幅较高,港股一季度也是小幅上涨,美元指数走弱,人民币相对美元升值,黄金以及铜等商品上涨,原油表现较弱,美债收益率走低。
本基金今年一季度的主要持仓仍然坚持长期资产配置策略,但继续对部分主动权益基金进行了分散和优化,在一季度股票市场整体小幅上涨但行业之间分化巨大的市场中,基于对长期基本面、行业景气度、估值、性价比等的判断,对行业风格的持仓结构进行了小幅调整,减持部分涨幅较高的行业基金,增持部分短期表现较差的行业基金。本基金投资的权益类资产以长期业绩优异的主动权益型基金为主,交易便捷的指数型基金为辅,也直接投资了部分个股作为补充,并适当参与新股申购。其他资产方面,参与可转债个券的交易性机会。