ESG投资是近年来在全球快速兴起的投资理念。在发达国家，ESG已成为一种主流的投资理念和策略，其价值受到市场认可。随着投资者对ESG由关注逐渐转入投资实践，投资者、资产管理人都有必要深入了解ESG投资可用的工具选择。
ESG的概念和起源
ESG，即Environmental、SocialResponsibility和CorporateGovernance，包括企业对环境的影响、对于社会的责任以及公司治理情况三个方面内容。ESG投资不以传统的财务状况、盈利水平、运营成本和行业发展空间等方面来评价上市公司，而是将环境、社会和公司治理等因素纳入到投资的评估决策中，以ESG指标表现优秀的企业为投资对象。例如，在环境方面，需要评估企业活动对气候变化的影响、对自然资源的保护情况、能源是否得到合理有效的利用以及对废物的处理方式等内容;在社会责任方面，需要评估企业对于公司自身员工的管理、给予员工的福利与薪酬，以及与上下游如供应商及服务商的关系，公司产品的安全性问题及税收贡献等可能对社会造成的各种外部性影响;在公司治理方面，则需要评估包括董事会结构、股权结构、管理层薪酬及商业道德等各方面问题。
ESG投资起源于社会责任投资(Sustainable,ResponsibleandImpactInvesting，SRI)，是社会责任投资中的一个重要方面。1990年KLD公司推出的Domini400SocialIndex指数，是美国第一个以环境、社会和治理因素(ESG)为筛选标准的指数，也是美国社会责任投资发展史上的一个里程碑。之后一些有代表性的指数也陆续发布，包括1999年的道琼斯可持续发展全球指数(DowJonesSustainabilityGlobalIndex，DJSGI)等。
进入21世纪后，得益于2006年设立的联合国责任投资原则(UNPRI)，企业社会责任投资发展最终在全世界范围内得到进一步的深入与强化。时至今日，全球多家金融机构相继加入UNPRI，签署合作伙伴关系并自觉遵从PRI投资原则，将ESG理念纳入到产品投资决策中。
海外ESG主题ETF发展情况
近年来，社会责任投资规模持续增长，已成为国际主流的投资理念和方法。根据可持续投资论坛组织(USSIF)报告，2018年初，美国市场上依据ESG规则进行投资的资金规模已达12万亿美元，较2016年初规模增长了38%，占据全美资产管理规模的1/4。报告还发现，客户需求是引起ESG投资规模增长的一个重要原因。
根据ETF.COM数据，截至2018年12月17日，美国市场上的社会责任主题ETF总规模为79亿美元，较年初的48亿美元规模实现了64%的增长。这些ETF投资于固定收益和权益两类资产，其中的42%投资于美国的权益类资产。ESGETF中规模最大的是贝莱德旗下的iSharesMSCIKLD400SocialETF，也是目前唯一一只资产规模超过10亿美元的ESGETF。相比整个美国ETF市场的3.5万亿美元体量而言，ESGETF还有很大的发展空间。
国内ESG主题ETF发展情况
国内ESG投资发展由于起步较晚，当前仍处于发展初期。此前，国内已有部分与ESG概念相关的公募基金，覆盖公司治理、低碳主题、环境保护、社会责任等主题。
ESG投资已成主流趋势
海外ESG投资的发展历程与发达国家经历高速发展后遗留下的各项环境问题密不可分。进入21世纪后，随着全球资源紧缺问题的凸显，绿色金融的理念越来越深入人心，ESG投资也进入了蓬勃发展的阶段。截至2018年，联合国责任投资原则组织(UNPRI)签约机构的资产管理总规模已经超过89万亿美元。
全球经验表明，ESG投资已成为主流趋势，未来将有越来越多的投资机构遵循责任投资准则，国内市场对ESG投资将会产生极大需求。2018年3月，上交所发布了首份《社会责任报告》，建立社会责任战略规划;同年11月，证监会在上市公司的公司治理规则中加入ESG相关要求，基金业协会也积极推动机构开展基于ESG评价体系的绿色投资。因此，来自监管和市场的双重力量都在不断提升对ESG投资的需求，将ESG理念贯彻于实践也必将成为国内投资的重要方向，ESGETF的推出也恰逢其时。
华宝基金旗下的“华宝MSCI中国A股国际通ESG通用指数基金(LOF)”于7月19日开始发行，基金简称为ESG基金，代码是501086。作为国内ESG投资领域的先行者，华宝ESG基金的面世，再度拉近了国内投资者与ESG投资之间的距离。
与其他ESG主题基金不同，华宝ESG基金同样也是一只MSCI主题基金。也就是说，投资者认购这一只产品，即有机会分享社会责任投资和A股“入摩”的双风口潜在利好。更值得一提的是，通过设置ESG筛选指标，这类第二代的MSCI基金天生即具备了“排雷”能力，能够高效、精准地筛除潜在的如康美药业这类“雷股”。
