2022年上半年,全球股市受到地缘政治风险的冲击,市场避险情绪升温,震荡明显。一季度全球股市由于受到俄乌冲突影响,在2月后出现明显下跌;二季度全球经济环境日趋严峻,美国高企的通胀水平令美联储不得不放弃经济增长目标而推行紧缩的货币政策,俄乌冲突后衍生出各国间的经济制裁行为令本就不景气的欧洲经济前景变得更加不乐观,同时推升了欧洲乃至全球的资源价格水平,世界经济呈现增长乏力和通胀高企的迹象。相比之下,国内经济在今年上半年克服了诸多超预期因素的不利影响,GDP依然取得了2.5%的正增长,表现出较强的韧劲。政府采取的维稳经济政策成效明显。展望2022年下半年,预计“稳增长”仍然会是国内经济政策的主要目标,宏观流动性预计将维持总体宽松的基调。市场方面,A股上半年走出了先抑后扬的走势。一季度在疫情与地缘政治的共同影响,市场避险情绪蔓延,A股震荡加剧,特别是前期涨幅较大的热门股出现了比较明显的下跌。随后市场筑底回升,走出结构性行情,成长板块反弹强劲。行业方面,煤炭、交运等行业表现较好,电子、计算机、传媒等行业表现较弱。本报告期中,以中证100指数和沪深300指数为代表的大盘蓝筹股指数分别下跌了8.07%和9.22%;而作为成长股代表的中证1000指数和创业板指数分别下跌了12.67%和15.41%。在本报告期中,MSCI中国A股国际通ESG通用指数累计下跌了9.73%。
本报告期本基金为正常运作期,在操作中,我们严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。