2022年上半年,俄乌冲突的爆发,主导了全球金融市场的整体运行轨迹,一方面,大宗商品价格在一季度继续攀升,导致以美联储为代表的西方货币政策集体转向,加息节奏陡然攀升,打压市场风险偏好,美股、美债上半年大幅下挫,另一方面,俄乌冲突将东西方分歧再次拉大,一季度,国际资本出现加速回流美国本土的迹象,港股、A股均出现大幅下跌,4月份,上海疫情爆发,市场风险偏好再次下台阶,人民币汇率加速贬值,中国的股票和债券资产都遭遇抛售压力。五一过后,市场信心逐渐回升,股市逐渐企稳反弹,债券收益率整体水平也并没有随美国大幅加息而显著攀升,主要还是参照国内经济运行实际情况进行定价。
具体操作方面,该基金始终坚持在控制回撤的前提下,追求稳定收益。债券配置品种以收益相对稳定的中短期品种为主,维持了一定的杠杆比例。股票方面,在控制总仓位的前提下,保持了均衡的配置思路。