作为首只提出“不赚钱不收管理费”的公募产品，由于前一个封闭期内未能取得超额收益，南方瑞合三年定开LOF在近期退还了过去三年3447万元的管理费，一并计入了基金资产。

公开资料显示，南方瑞合成立于2018年9月6日，目前由史博、恽雷管理。截至9月6日，该基金已经经历了两轮完整的封闭期，第一个封闭期为2018年9月6日至2021年9月3日，期间收益81%。第二个封闭期为2021年9月16日至2024年9月6日，期间收益为-10%。

按照《基金合同》中的约定，在每个封闭期的最后一日，若基金份额的期末净值小于或等于期初净值，则封闭期内的管理费全额返还至基金资产。根据定期报告的财务数据显示，2021年中至2024年中的封闭期内，南方瑞合管理费合计3447万元。2023年7月10日以后，南方瑞合的管理费从1.5%/年调低至1.2%/年。