【基金实盘操作】2020.5.6

截止午间收盘，从整体看三大指数受假期外围市场影响，早盘集体低开，随后呈震荡上行的走势，午间收盘前翻红，创业板涨逾1％，科技板块表现抢眼，受消息面影响，REITs相关板块表现强势，在此带动下，市场整体情绪今日回暖，赚钱效应较好。

虽然我们放了5天假期，不看盘真是轻松不少，但是外围市场是照常开盘的，与节前相比，港股和美股都有所下跌，比它们晚开盘两三天的A股节后大概率也是低开，果不其然，三大指数早盘集体低开。

与国内相比，外围市场真的是大起大落不得消停，美股在4月先是创造了33年来的最大涨幅，紧接着就跳空下跌，突发事件并未明显改善，救市手段越来越少，都为美股的反弹带来了不少阴影。

反观A股的低开，并没有像外围市场一样下跌幅度那么大，不到1％，主要是得益于假期中各路利好消息的支撑效应，把外围市场的利空消息稀释掉。加上A股整体估值较低，基本面相对较好，这些都对市场有一定的支撑作用，所以李先生认为即使出现下跌，也只是暂时的，李先生看好A股大方向继续反弹的想法依旧没有改变。

虽然整体向好，但是在操作上李先生依然保持谨慎，因为大方向反弹并不代表这牛市的到来，目前的量能不支持我们完全看好，从李先生追踪的各个指数来看，不少指数短期都到了可以减仓的位置，但是对李先生这样中长期持有的投资者来说，目前还是选择继续持有，不以短期的波动扰乱固有的操作节奏，把握大方向轻松持仓即可，如果长期策略出现减仓新号，就卖一点，等到回调后在买回来。

再回来简单说一说今天表现比较抢眼的科技板块，李先生在上个月就已经开始写，可以关注科技板块了，因为A股想要有大反弹，科技绝对是最强有力的动力源，外围市场对我国科技的施压，反而会转换成更强有力的创新动力，加快我们科技公司的成长。

从板块上看，半导体、稀有金属、汽车整车板块今日领涨；航空运输、保险、畜禽养殖板块今日领跌。

从资金上看，稀有金属、基础建设、锂电池主力净流入；证券、银行、病菌防治主力净流出。

从指数上看，半导体、CSSW电子、CS人工智日涨幅居前；800地产、地产等权、300金融日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

周线图（每周更）：5周、10周、20周均线分别死叉；MACD指标死叉，绿柱继续缩短，指标线运行于0轴下方；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口扩大，股指在下轨附近运行。

日线图（每日更）：5日均线金叉10日均线；MACD指标金叉，红柱扩大，指标线在0轴附近运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口缩小，股指在中轨上方运行。

策略：中期看5周均线的支撑力度比较大，指数也突破了10周均线的压制，各项指标也进入了上升期，未来一段时间震荡上行的空间和概率都增加。

短期看大盘在60日均线处遇到了阻力，从其他各项指标来看，虽然还有些许上涨空间，但是都不明显，短期就是看能否在60日均线处有所突破，不建议追涨操作，持有即可。

【基本面&消息面】

巴菲特在股东会上称，虽然能源公司或消费者信贷可能会出现一些状况，但银行体系资本充足，储备很多，银行体系不会发生太大的问题，另外，他不知道未来油价是不是会显著增长，对于产油企业的未来也无法预测，但是油价如果一直处于低位，将会产生大量的不良能源贷款，无法想象股权持有者会遭遇什么。除此之外，巴菲特透露清仓此前颇为看重的航空股。（巴菲特）

中国证监会、国家发展改革委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金REITs试点相关工作的通知》，当前开展公募基础设施REITs，旨在推动基础设施领域投融资。（基建）

统计局消息，4月制造业PMI为50.8%，比上月回落1.2个百分点，制造业生产经营状况较上月继续改善，但扩张力度有所减弱。（PMI）

一季度新增重仓股中，QFII买入市值最大的是五粮液，最受青睐的板块是医药生物，而影视、传媒、旅游等板块的个股则遭QFII剔除。（QFII）

5月1日-5月5日，全国共计接待国内游客1.15亿人次，实现国内旅游收入475.6亿元。（旅游）

中指院消息，4月单月拿地TOP50房企拿地总额3102亿元，同比增长0.5%，环比增长105.0%。（房企）

国务院金融委消息，有关部门已经制定中小银行深化改革和补充资本的工作方案，要抓紧落实。（银行）

高盛消息，2020年下半年仍有大量原油库存，预计2020年下半年WTI原油价格将在30美元/桶左右。（原油）

世界黄金协会消息，一季度，全球金饰需求量同比下降39%至325.8吨。（黄金）

【估值面】

上证指数：市盈率13.07，正常估值；

深证成指：市盈率27.69，偏高估值；

沪深300：市盈率12.30，正常估值；

中小盘指：市盈率30.41，正常估值；

创业板指：市盈率58.15，偏高估值。

今日机会指数：大农业、地产等权、中证国防。

【实盘轮播】

红利机会：目前我国的十年期国债收益率已经跌破2.6％，来到了历史低点，大洋彼岸的美国十年期国债收益率跌幅更为猛烈，跌到了0.66％，中美利差进一步扩大，未来我国的债券利率可能会受到更大的下行压力。反观红利指数的股息率傲视群雄，红利机会股息率达到了3.6％，中证红利的股息率达到了4.5％，这里解释一下，股息率是指一年的总派息额与当时市价的比例，而且因为指数编制的原因，红利指数一直也都处于低估值行列，这么来看的话，低估值高股息的红利指数对于大资金来说更具有吸引力，例如养老基金，在经济下行的环境下更具有防御性。如果具体划分红利指数的话，从编制来说，中证红利更偏向于大盘，红利机会更加均衡一下，大中小都有，我们也可以根据自己的喜好进行选择。

【个人操作】

买入实盘：定投、红利机会（暂周一定投）。

卖出实盘：无。

买入观望：无。

卖出观望：无。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。