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发表于 2019-05-16 10:50:05 股吧网页版
上证跌破2900点之后,我们该怎么办?

在刚刚过去的4个月,对于很多人来说可能如“天堂坠入地狱”。在2019年的开年之后,上证指数就开启了一场轰轰烈烈的上涨。由1月2日2240最低点上涨至3288点,涨幅达到了34%,两市的成交量更是连续突破万亿大关。大家都沉浸在赚钱的氛围之中,对于未来行情的预测也是水涨船高,并期盼着调整早日到来,好让自己重新上车。然而就在一片热烈的看多声之中,市场悄悄开启了一场幅度不小的调整,尤其是在五一劳动节后的首个交易日(5月6日),当天A股各大指数持续下挫,上证指数开盘即跌破了3000点,盘中甚至一度跌破2900点,最后跌幅达5.61%,当日仅100多只个股上涨,再现“千股跌停”。

由于上证指数连续跌破3000点和2900点,一天就跌掉了过去一个月的涨幅,市场情绪也由乐观瞬间降到了冰点,很多投资者已经手足无措。上证指数跌破2900点之后,此时我们该怎么办呢?

离市场远一点,把投资考核周期拉长一点

面对市场短期的剧烈波动,如果要是离市场太近的话,就很容易陷入每日的点位预测之中,此时再叠加较大的不明朗外部事件之时,很多人自然就会陷入惊慌失措的迷茫之中,而且总是惴惴不安。因为人毕竟不是机器,看到账户市值不断缩水时,同时每天所接受到的都是媒体关于利空消息的报道,即使再成熟冷静的投资者也会被情绪所扰动,而情绪波动所带来了的潜在影响也是显而易见的,因为短周期的判断极大的增加了失误概率,而这对于我们的投资是非常不利的。小红曾经在去年的时候,发过一篇文章《短期波动是噪音,长期持有是良策》,文中对不同周期的投资收益做了一个统计,结论就是:投资收益与投资周期呈正相关,持有时间越长,收益也越高

数据来源:东财Choice,数据截取自:1990.12.19-2018.11.6

正是在这种极端情形之下,作为成熟投资者的我们更应该冷静下来,重新审视一下自己的情绪,主动离市场远一点并将投资周期拉长一点,或许对我们的投资更有裨益。如果我们回过头去看过往的历史,就会发现一个规律:每一次极端事件所出现的低点,其实都是一个长期的好买点。远的不说,就说2018年由于股权质押、外部影响等影响,A股出现了持续的调整,上证指数的跌幅为历史第二,而沪深A股的市净率达到了历史最低记录。而如果我们从当下回过头去看的话,当时是一个较好的底部买点。

2. 当下或许是一个较好的买点

除了重新整理自己的情绪之外,还需要正确的分析当前的市场,也就是我们常说的当前的市场是高估的还是低估的。当然如果我们拉长时间来看的话,A股目前其实并不贵,当下或许仍然是一个较好的买点。经历了近半个月的调整之后,A股的估值又重新回到了低估的位置。Choice 数据显示截至2019年5月9日,沪深A股的市盈率为16.45,历史百分位为18.50%,市净率为1.58,历史百分位3.94%。

数据来源:东财Choice,截至2019.5.9

我们从盈利收益率这个指标来看当下的话,A股也是处于一个值得投资的区域。截至4月30日,上证指数盈利收益率与十年期国债之比为1.91,深证指数盈利收益率与十年期国债的比值为1.21,这与2014年牛市启动初期的位置是相当的。

清楚的了解当下我们正处于何种阶段之后,更关键的是需要关注自己手中的基金估值变化,并制定相对应的操作策略。若还处于底部的话,可以考虑加大定投的金额和频次,而如果估值升高的话,可以考虑做一定的卖出赎回。经过前一段时间的调整,标普红利指数的估值更具吸引力了哦~害羞

东财Choice数据显示,截至2019.5.14,标普红利指数的市盈率为9.96,百分位为25.75%,市净率为1.40,百分位为22.75%,股息率继续维持比较高的水平,为6.84%。

投资之路实属不易,也非常艰辛,除了在市场研究方面花费大量的时间和精力之外,更多的还要与人性之中的贪婪和恐惧作斗争,最好的方式就是离市场远一点并拉长投资周期,选择与时间做朋友,才能够享受到“时间的玫瑰”。


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发表于 2019-05-16 11:27:36
华宝行业精选基金07年06月份成立的,近十二年了,时间拉到够长了吧,至今在6分钱的收获,年化收益率0.48%,可以和银行活期比了,怎么解释?
发表于 2019-05-16 16:07:31
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-05-16 16:10:29
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2019-05-16 16:12:05
好帖子,值得学习
发表于 2019-05-16 16:27:16
去年7月开始定投的,现在收益率接近6%,比买股票靠谱多了!
发表于 2019-05-16 16:59:47
谢谢老师的无私分享!
发表于 2019-05-16 17:00:48
先点赞,转发,收藏,再看
发表于 2019-05-16 17:02:42
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