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发表于 2018-10-10 22:57:32 股吧网页版
红利基金编制方法PK
指数编制方法小结:
1. 最均衡的为标普红利,
2. 最极端的为深圳红利,
3. 最能分红的为港股高息。

前期关于红利基金写了一个系列,第一篇为《又能涨又抗跌的红利指数是谁?》,今天刊发第二篇,讨论下红利基金的编制方法,知其红利背后的涨跌驱动因素。

前文所述红利指数的持股数量、平均市值和近5年年化收益(截至2018年8月底)如下:

备注:港股高息指数起始点为2014年11月份,2013年8月至2014年11之间的涨跌幅使用恒生指数涨跌代替。

持股数量方面,标普红利和中证红利持股最多,均达到100只,且横跨沪深两市,港股高息持股最少,仅有30只,仅集中于香港市场。

成份股市值方面,标普红利的平均市值约为200亿,更偏向于中小盘,这也是今年来业绩靠后的主要原因。港股高息成份股平均市值最大,呈现典型的大盘风格,受益于近两年大盘股的优异表现。

股息率方面,港股高息最大,为5.86%,深证红利最小,为2.65%,这一定程度受到第二重仓股格力分红下降影响。

近5年年化收益方面,深圳红利最高达到17.21%,其次为港股高息的14.28%。

上述红利指数的行业分布和编制方法如下:

红利指数的第一重仓行业均为金融地产,其中权重占比最高的为港股高息(权重60.67%),最小的为标普红利(25.5%),后者的持股行业分布更均衡。

加权方法上,深证红利采用流通市值加权,对于分红高、流动性好的可给予更高的权重。其他指数均采用股息加权,个股权重各为均衡,标普红利还限定个股权重不超过3%,进一步提高了成份股的分散程度。

编制方法上,红利低波和标普红利对股息率增长有要求,有利于在高分红企业中,选择成长性更好的企业。

这里补充一点,默默无闻的上证红利有个特点——与深圳红利交错领涨。

把深证红利和上证红利历年收益单独做个对比会发现:

虽深证红利的成长性较好,
长期业绩优于上证红利。
当2013年-2018年,
深证红利和上证红利年度交错领涨。

所以即便你持有很牛的深圳红利,
也不能保证每年都领涨。
如果不喜欢折腾,
不如安心做个默默的持有人,
风水轮流转,
总会有意想不到的收获。

PS:
目前人民币连续贬值7日,资金流出压力加剧,这也是近期外资抛售A股的一大原因,市场流传可能实施后一次性的贬值到位,缓解资金外流压力。

历史上,1994年1月1日,官方汇率与黑市汇率差距达到40%,人民银行把人民币兑美元直接从5.8:1调升至8.7:1,一步贬值到位,立马刹住资金外流压力。

当前实施这种政策的概率并不小,股票市场短期仍处于不稳定的状态。担心市场的投资者可以考虑购买点境外债基。

关注“基少成多”,投资路,一起富!

欢迎点赞、点评。


相关话题:#红利基金#​







发表于 2018-10-11 09:06:14
好文,赞
发表于 2018-10-11 09:10:38
分析的很不错,学习了
发表于 2018-10-11 09:13:07
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2018-10-11 09:15:56
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2018-10-11 09:17:19
感谢楼主分享~
发表于 2018-10-11 11:04:25
好内容 拿走 分享一下啦
发表于 2018-10-11 16:31:34
文章很赞,收藏了
发表于 2018-10-11 16:32:01
支持楼主,有心了
发表于 2018-10-11 16:32:26
干货,已阅
发表于 2018-10-11 16:32:41
谢谢分享!!
发表于 2018-10-11 16:33:07
拜读了,干货
发表于 2018-10-11 16:33:40
赞一个
发表于 2018-10-11 16:33:59
专业帖,涨知识了
发表于 2018-10-11 16:34:21
感谢分享
发表于 2018-10-11 16:34:37
码住了~
发表于 2018-10-11 16:35:13
来涨知识啦!
发表于 2018-10-11 16:38:19
发表于 2018-10-11 16:39:23
文章很赞,收藏了
发表于 2018-10-11 16:39:29
发表于 2018-10-11 16:39:37
感谢楼主分享
发表于 2018-10-11 16:39:40
楼主有
发表于 2018-10-11 16:39:44
楼主有
发表于 2018-10-11 16:52:27
精彩不容错过~
发表于 2018-10-11 16:52:34
来凑凑热闹
发表于 2018-10-11 16:52:44
拜读了,干货
发表于 2018-10-11 16:52:56
有心了~
发表于 2018-10-11 16:59:01
撒花
发表于 2018-10-11 16:59:11
学习了解了~
发表于 2018-10-11 17:00:00
文章很赞,收藏了
发表于 2018-10-11 17:00:36
感谢楼主的有心分享
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指数编制方法小结:
1. 最均衡的为标普红利,
2. 最极端的为深圳红利,
3. 最能分红的为港股高息。

前期关于红利基金写了一个系列,第一篇为《又能涨又抗跌的红利指数是谁?》,今天刊发第二篇,讨论下红利基金的编制方法,知其红利背后的涨跌驱动因素。

前文所述红利指数的持股数量、平均市值和近5年年化收益(截至2018年8月底)如下:

备注:港股高息指数起始点为2014年11月份,2013年8月至2014年11之间的涨跌幅使用恒生指数涨跌代替。

持股数量方面,标普红利和中证红利持股最多,均达到100只,且横跨沪深两市,港股高息持股最少,仅有30只,仅集中于香港市场。

成份股市值方面,标普红利的平均市值约为200亿,更偏向于中小盘,这也是今年来业绩靠后的主要原因。港股高息成份股平均市值最大,呈现典型的大盘风格,受益于近两年大盘股的优异表现。

股息率方面,港股高息最大,为5.86%,深证红利最小,为2.65%,这一定程度受到第二重仓股格力分红下降影响。

近5年年化收益方面,深圳红利最高达到17.21%,其次为港股高息的14.28%。

上述红利指数的行业分布和编制方法如下:

红利指数的第一重仓行业均为金融地产,其中权重占比最高的为港股高息(权重60.67%),最小的为标普红利(25.5%),后者的持股行业分布更均衡。

加权方法上,深证红利采用流通市值加权,对于分红高、流动性好的可给予更高的权重。其他指数均采用股息加权,个股权重各为均衡,标普红利还限定个股权重不超过3%,进一步提高了成份股的分散程度。

编制方法上,红利低波和标普红利对股息率增长有要求,有利于在高分红企业中,选择成长性更好的企业。

这里补充一点,默默无闻的上证红利有个特点——与深圳红利交错领涨。

把深证红利和上证红利历年收益单独做个对比会发现:

虽深证红利的成长性较好,
长期业绩优于上证红利。
当2013年-2018年,
深证红利和上证红利年度交错领涨。

所以即便你持有很牛的深圳红利,
也不能保证每年都领涨。
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目前人民币连续贬值7日,资金流出压力加剧,这也是近期外资抛售A股的一大原因,市场流传可能实施后一次性的贬值到位,缓解资金外流压力。

历史上,1994年1月1日,官方汇率与黑市汇率差距达到40%,人民银行把人民币兑美元直接从5.8:1调升至8.7:1,一步贬值到位,立马刹住资金外流压力。

当前实施这种政策的概率并不小,股票市场短期仍处于不稳定的状态。担心市场的投资者可以考虑购买点境外债基。

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