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华宝标普中国A股红利机会指数A吧
发表于 2018-03-12 12:59:04 股吧网页版
红利指数的起源:狗股策略?
看过前几期小红文章的投资者,目前对红利指数有了初步的了解,但是你们是否知道红利指数的起源呢?小红知道,红利指数其实起源于狗股策略,该策略是美国基金经理迈克尔·奥希金斯于1991年提出的一种投资策略。具体的做法是,投资者每年年底从道琼斯工业平均指数成份股中找出10只股息率最高的股票,新年买入,一年后再找出10只股息率最高的成分股,卖出手中不在名单中的股票,买入新上榜单的股票,每年年初年底都重复这一投资动作,便可获取超过大盘的回报。

这个策略是不是很眼熟呢?这就是最早的红利指数雏形啦。把这个策略用在a股上,如果每年年底,从上证交易所,挑选股息率最高的50只股票,那就是我们熟悉的红利ETF啦。只不过指数基金的资金量比较大,所以只选10只股票太少了,一般50-100只。

依托高股息率挑选股票,本身比较容易挑选出盈利稳定(长期盈利稳定的公司才容易持续分红)、估值较低(股息率分母是股价,高股息率往往意味着估值较低)的股票,所以长期看还是能取得超额收益的。所以红利系列的指数最近十几年在全球发展的都挺不错的。标普公司围绕a股开发的红利指数。这个指数在传统红利指数的基础上增加了一些筛选条件。红利机会指数要求:1.过去3年盈利增长必须为正;2.过去12个月的净利润必须为正;3.每只股票权重不超过3%,单个行业不超过33%。符合这三个要求的成份股才能被入选,所有入选的股票按照股息率排名选出股息率最高的100只股票,构成红利机会指数。

这样做的好处有两个:一方面长期分红的根本来源是盈利,挑选盈利增长、净利润为正的股票,可以去掉很多盈利走下坡路的高分红股。这样筛选出来的股票,长期分红能力会更强。另外盈利增速高也会带来更好的收益;另一方面限制了指数行业的占比,这样可以避免某些特殊时间段某些行业占比过高的情况,长期更加稳健。限制行业占比,可以避免某些行业仓位过重,降低风险。


相关话题:#红利基金#

发表于 2018-03-12 16:11:16
红利指数基金还是蛮不错的,值得投资。
发表于 2018-03-12 16:13:40
红利指数股息率高、现金分红稳定、具有一定规模和流动性的一些股票构成
发表于 2018-03-12 16:14:15
楼主分享的此篇文章很不错
发表于 2018-03-12 16:22:08
来学习了,涨知识
发表于 2018-03-12 16:22:21
感谢分享
发表于 2018-03-12 16:22:32
已收藏
发表于 2018-03-12 16:43:06
红利指数基金,值得投资
发表于 2018-03-12 16:43:16
先了解了解
发表于 2018-03-12 16:43:28
感觉还是挺不错的
发表于 2018-03-12 16:43:47
感谢楼主分享
发表于 2018-03-12 16:49:21
红利指数股息率高、现金分红稳定、具有一定规模和流动性的一些股票构成
发表于 2018-03-12 16:50:00
支持楼主,给文章点赞
发表于 2018-03-16 13:14:51
貌似还不错
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看过前几期小红文章的投资者,目前对红利指数有了初步的了解,但是你们是否知道红利指数的起源呢?小红知道,红利指数其实起源于狗股策略,该策略是美国基金经理迈克尔·奥希金斯于1991年提出的一种投资策略。具体的做法是,投资者每年年底从道琼斯工业平均指数成份股中找出10只股息率最高的股票,新年买入,一年后再找出10只股息率最高的成分股,卖出手中不在名单中的股票,买入新上榜单的股票,每年年初年底都重复这一投资动作,便可获取超过大盘的回报。

这个策略是不是很眼熟呢?这就是最早的红利指数雏形啦。把这个策略用在a股上,如果每年年底,从上证交易所,挑选股息率最高的50只股票,那就是我们熟悉的红利ETF啦。只不过指数基金的资金量比较大,所以只选10只股票太少了,一般50-100只。

依托高股息率挑选股票,本身比较容易挑选出盈利稳定(长期盈利稳定的公司才容易持续分红)、估值较低(股息率分母是股价,高股息率往往意味着估值较低)的股票,所以长期看还是能取得超额收益的。所以红利系列的指数最近十几年在全球发展的都挺不错的。标普公司围绕a股开发的红利指数。这个指数在传统红利指数的基础上增加了一些筛选条件。红利机会指数要求:1.过去3年盈利增长必须为正;2.过去12个月的净利润必须为正;3.每只股票权重不超过3%,单个行业不超过33%。符合这三个要求的成份股才能被入选,所有入选的股票按照股息率排名选出股息率最高的100只股票,构成红利机会指数。

这样做的好处有两个:一方面长期分红的根本来源是盈利,挑选盈利增长、净利润为正的股票,可以去掉很多盈利走下坡路的高分红股。这样筛选出来的股票,长期分红能力会更强。另外盈利增速高也会带来更好的收益;另一方面限制了指数行业的占比,这样可以避免某些特殊时间段某些行业占比过高的情况,长期更加稳健。限制行业占比,可以避免某些行业仓位过重,降低风险。


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