大家好，我是你们的老朋友梁杏儿！做投资我始终和你们站在一起，无论市场如何变化，我都希望和大家一起成长，共同进退。

最近A股市场开始修复，有意思的事情很多，热点轮换比电风扇还快，但整体四季度走势还是比三季度要好的多。所以今天就想和大家分享一下近期的这些热点事件~

最近我去看了珠海航展，在展览上可以直观看到我们在军备设施水平上的进步，特别震撼！除了常规的武器装备展示外，这次空间站的模型也首次来到了现场，同时珠海航展上还有一个非常大的惊喜——合成旅。有的小伙伴可能会问什么是合成旅？简单来说出售合成旅就相当于打包卖整个作战部署及背后对应的所有装备。展览上的讲解都很有意思~这真是一个去了不后悔的展览~随着航展的成果展示，我们会看到市场的主线也是遵循着政策演变以及一些重大事件的方向。且军工行业有“强计划性”，订单下发节奏服从国防战略和装备规划，受宏观经济波动影响较小，短期受局部疫情影响也较小。感兴趣的小伙伴或可关注国泰国证航天军工指数（501019）。

还有一些其他的热点，例如最近游戏版号的发放给沉寂已久的游戏板块注入了新的热情。2022年4月份，国家新闻出版署公布新一期游戏版号名单，这是自2021年7月份以来首次发布游戏版号，随后6月份至9月份及11月均有国产网络游戏获批版号，且获批数量逐渐增加，版号相对已经进入常态化发放的阶段~版号发放是释放积极信号的开始，一方面，市场严格监管下，质量差的游戏被淘汰，制作精良的游戏突出，提升了行业整体规范性；另一方面，人民网评论也给予中国游戏产业较高认可，游戏产业未来也有希望创造更大的社会价值，并推动数实融合、文化自信等领域发展。人民网评论反映出监管对于游戏行业发展的呵护之心，后续行业发展在政策层面或将迎来边际改善，相关产品或可关注游戏动漫ETF联接C（012729）。

最近光伏技术也有突破，中国硅异质结电池转换效率提升到了26.81%，创了最新的世界纪录，资本市场对此也有不错的反馈。在碳中和的大背景下，中国要完成2030年实现碳达峰的目标，必然得靠以光伏等为主体的新能源。政策支持下光伏行业景气度向上，虽有高温、限电等因素扰动，但光伏板块仍实现量利齐升，印证终端需求旺盛。中期看，未来5-10年或是渗透率提升最快时期，新技术将推动产业链变革。长期看，降本增效推动下，光伏发电经济性将愈发凸显，行业景气度持续向上，或可持续关注光伏ETF联接C（013602）投资机会。

还有医药板块最近也有很多利好，政策端国常会制定的财政贴息计划、人行宣布设立设备更新改造专项再贷款、卫健委发布关于使用贴息贷款更新医疗设备的相关政策，使得政府贴息贷款成为除了医疗专项债和医院自有资金以外，医疗设备采购的另一重要资金来源。政府贴息贷款更新改造医疗设备，是国内医疗新基建的重要环节，也是国内医疗设备企业的重大机遇。且医药板块长期景气度较高，是A股市场上少有的老龄化和消费升级受益板块，现阶段医药板块在经历了21年以来长时间和大幅度的回调，板块投资性价比凸显，投资者可以持续关注医疗ETF联接C（012635）、创新药沪深港ETF联接C（014118）和生物医药ETF联接C（006757）。

说完国内再来讲讲海外的情况，十月底美联储加息预期放缓也利好股市，这背后的逻辑是什么呢？

简单来说，美联储加息预期放缓有利于全球风险资产的定价修复。因为美元在全球范围内使用度很广泛，所以美元的加息或降息对全世界范围内的风险资产影响都比较大。我们知道加息就是利率上升，利率上升就会提升企业的融资成本，那么企业的融资意愿就会相应下降，所以加息是通过影响企业的经济基本面预期来影响二次市场的偏好的。通过这样的传导链，美联储加息放缓之后，整个风险资产就有一个估值短暂修复的动力，这对于股市很好，尤其利好成长股。

更进一步分析，有哪些细分板块会受益于此呢？

首先，我们在国内可以直接买到的美股风险资产是可以直接受益的，相关的产品例如国泰纳斯达克100指数(160213)。

其次还有黄金资产。我们可以看到历史上美元指数和黄金的走势反向相关性是非常高的，所以美联储加息步伐放缓，那美元指数的强势地位可能会掉头，我们最近也看到了美元指数的表现有所下降，虽然这个过程中肯定也有波动和反弹，但是总体还是利好黄金。

类似还有一些资源品比如有色金属也是比较相关的。因为整个资源品的走势也是和美元走势相反的。究其原因，美联储加息导致美元的内在价值上升，所以美元加息过程中美元指数会上升，同时利率上升会增加企业融资成本导致企业扩大生产的意愿下降。而有色资源品属于上游，美联储加息时企业可能就不会买太多的这种上游资源品，但当加息预期放缓，美元指数掉头时，企业融资成本降低，扩产意愿上升，对上游资源品的需求随之上升。这就是为什么当美元指数掉头时，我们可以提前去布局黄金、有色等资源品，相关的产品或可关注黄金ETF联接C（004253）、有色金属ETF联接C(013219)。

最后是一些科技成长板块的企业也会受益于美联储加息预期放缓。科技成长企业本身弹性大，可能在当前阶段不怎么赚钱，赚钱的预期在未来，这时利率大融资成本高对企业的盈利伤害较大。美联储加息预期放缓之下，这些企业可能会赢得一个比较好的投资窗口。相关基金产品，例如芯片ETF联接C(008282)、软件ETF联接C（012637）和计算机ETF联接C（010210）等可以适当关注一下。

今天的分享到这里就结束啦~大家可以点击文章左上角的头像，关注我的经理号“国泰基金梁杏”，希望我的“金玉梁言”栏目能与更多热爱投资的朋友们相会~ 再见！

相关产品：

$国泰国证航天军工指数(LOF)A(OTCFUND501019)$

国泰中证动漫游戏ETF联接C（012729）

国泰中证光伏产业ETF发起联接C（013602）

国泰中证医疗ETF联接C（012635）

国泰中证沪港深创新药产业ETF发起联接C（014118）

$国泰中证生物医药ETF联接C(OTCFUND006757)$

国泰纳斯达克100指数(QDII) (160213)

国泰黄金ETF联接C（004253）

国泰中证有色金属 ETF 发起联接C（013219)

$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND008282)$

国泰中证全指软件ETF联接C（012637）

国泰中证计算机主题ETF联接C（010210）