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发表于 2017-09-12 09:05:17 股吧网页版
上市券商8月业绩透视,证券子公司贡献突出

  上市券商8月财务简报公布完毕,8月整体业绩较7月持平。总体而言,29家A股证券公司及其境内证券子公司合计实现营业收入160.17亿元,较7月环比微降1.36%;合计实现净利润65.06亿元,环比增长2.49%。


  数据来源:东方财富Choice数据


  注:A股上市证券公司每月披露的财务数据为母公司和境内控股证券子公司合计值数据,未经审计,不是严格意义上的合并报表数据,下同。


  8月市场延续7月增长势头,日均成交量环比上升约10%,对经纪业务收入的贡献较为明显;沪深及创业板指数均上涨,形成一定的自营投资浮盈,不过债市走弱或将股市部分收益抵消。


  国泰君安收入第一,太平洋增幅最大


  营收方面,国泰君安8月排名升至第一位,营业收入约15.06亿元;中信证券与之差距较小,以14.10亿元排名第二位。紧随其后的4家券商收入也都达到10亿元之上,分别为招商证券、华泰证券、广发证券和国信证券。形成对比的是,第一创业的营收排名靠后,环比下降2.61%,未能企及1亿元。


  数据来源:东方财富Choice数据


  8月,有半数以上的A股证券公司的营业收入实现正增长。其中,太平洋证券尤为突出,环比增幅达到446.12%;公司2017年以来月度收入数据变动较大,曾在1月和4月录得负值,在6月录得峰值2.05亿元,8月实现收入金额1.43亿元。


  同时,还有11家证券公司的收入环比增幅达到两位数水平,如东方证券、光大证券和申万宏源提升分别为37.55%、28.52%和27.54%,其子公司做出的贡献明显,东方花旗、光大资管和申万宏源承销保荐的8月收入环比增幅都在50%之上。


  而营收下行的券商中,国金证券(-39.01%)、东北证券(-38.99%)和西南证券(-30.77%)降幅都超过了30%。尽管8月各家证券公司的股基成交额上行利好经纪业务收入增长,但在佣金率和经纪业务比重均处下滑通道的情况下,投行和资管等业务对收入的支持作用愈发关键。


  在8月股基成交额排名中,华泰证券的领先地位十分稳固,与中信证券和海通证券一同位列前3名,共有7家A股上市券商的股基成交额突破万亿元。相比7月,8月券商股基成交数据环比增幅均在20%左右。


  数据来源:东方财富Choice数据


  净利润,券商子公司贡献突出


  净利润排名中,8月中信证券以6.26亿元位居第一,国泰君安紧随其后,业绩为6.06亿元;海通证券和招商证券的净利润相差无几,排名第三、第四位。8月未出现亏损券商,太平洋证券扭亏为盈,第一创业和西南证券排名靠后,业绩值不及2000万元。


  数据来源:东方财富Choice数据


  由于营业收入环比增长数倍,8月太平洋证券的净利润增长也较为突出,较7月相比上升198.75%。同样达到业绩翻番的还有东兴证券,实现净利润1.27亿元,环比增速101.57%。另外,光大证券、国元证券、山西证券和东方证券的净利润增幅也在50%以上。


  从公司明细数据来看,8月有多家券商在境内的子公司业绩表现惊人,例如瑞信方正、光大资管、申万宏源承销保荐等特定业务子公司的净利润环比增幅都达到2倍以上,帮助母公司整体业绩实现一定程度的提升。山西证券在前月低基数的情况下业绩环比上涨也十分可观,在子公司中德证券净利润下滑的同时,保持整体增速达到55.58%。


  数据来源:东方财富Choice数据


  多家机构指出,券商股目前估值仍然较低,存在一定安全边际,且在大盘回升时弹性较好。8月上市券商的业绩整体稳定,交易活跃度持续回升,两融业务稳步增长,市场环境不断改善,同时券商股也获得了证金公司的大幅增持,故可关注上市证券公司。


  在标的选择上,可考虑1、业绩表现较好、估值较低的大型券商,如中信证券、广发证券、华泰证券;2、弹性较好的如国元证券、西部证券、山西证券、东方证券。

发表于 2017-09-12 09:29:04
还是国泰厉害,位居首位
发表于 2017-09-12 09:34:50
看好券商板块
发表于 2017-09-12 09:54:29
从昨天央视专栏节目传递的信息看,
发表于 2017-09-12 10:51:28
等再回调一点我就准备持有券商了
发表于 2017-09-12 11:17:09
券商业绩底部确认
发表于 2017-09-12 13:13:58
坐等券商翻身呢
发表于 2017-09-12 13:26:21
时刻关注着券商板块
发表于 2017-09-12 13:48:25
发表于 2017-09-12 09:29:04
还是国泰厉害,位居首位
券商中的龙头大哥
发表于 2017-09-12 13:51:04
发表于 2017-09-12 10:51:28
等再回调一点我就准备持有券商了
有希望
发表于 2017-09-12 13:51:18
发表于 2017-09-12 13:26:21
时刻关注着券商板块
有机会就下手
发表于 2017-09-12 13:51:56
发表于 2017-09-12 09:34:50
看好券商板块
一样的想法
发表于 2017-09-12 14:45:39
时刻保持关注
发表于 2017-09-12 14:46:59
一直都很看好券商板块呢
发表于 2017-09-12 15:12:13
国泰还是挺厉害的
发表于 2017-09-12 15:13:49
看好大券商
发表于 2017-09-12 15:18:51
看好大券商
发表于 2017-09-12 15:19:52
大券商一直以来都挺不错的呢
发表于 2017-09-12 16:19:41
大券商果然比较稳
发表于 2017-09-12 16:21:02
大券商果然比较稳
发表于 2017-09-12 16:25:59
发表于 2017-09-12 14:46:59
一直都很看好券商板块呢
有想法 不错不错
发表于 2017-09-12 16:26:10
发表于 2017-09-12 16:19:41
大券商果然比较稳
稳中取胜
发表于 2017-09-12 16:27:11
发表于 2017-09-12 15:19:52
大券商一直以来都挺不错的呢
发表于 2017-09-12 16:28:40
发表于 2017-09-12 15:13:49
看好大券商
同上
发表于 2017-09-12 16:45:56
月度业绩的规律:1、1、2;1、1、2;1、1、2?
发表于 2017-09-12 17:14:23
一红了就什么都好说!不红了就使劲艹
发表于 2017-09-12 17:58:03
看好大券商
发表于 2017-09-12 18:22:40
坐等券商翻身
发表于 2017-09-12 18:24:16
看好大券商
发表于 2017-09-13 09:14:39
发表于 2017-09-12 17:14:23
一红了就什么都好说!不红了就使劲艹
不红的时候买买买,红的时候出来嘚瑟嘚瑟
发表于 2017-09-13 09:14:48
发表于 2017-09-12 18:22:40
坐等券商翻身
就等券商带动人气了
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  上市券商8月财务简报公布完毕,8月整体业绩较7月持平。总体而言,29家A股证券公司及其境内证券子公司合计实现营业收入160.17亿元,较7月环比微降1.36%;合计实现净利润65.06亿元,环比增长2.49%。


  数据来源:东方财富Choice数据


  注:A股上市证券公司每月披露的财务数据为母公司和境内控股证券子公司合计值数据,未经审计,不是严格意义上的合并报表数据,下同。


  8月市场延续7月增长势头,日均成交量环比上升约10%,对经纪业务收入的贡献较为明显;沪深及创业板指数均上涨,形成一定的自营投资浮盈,不过债市走弱或将股市部分收益抵消。


  国泰君安收入第一,太平洋增幅最大


  营收方面,国泰君安8月排名升至第一位,营业收入约15.06亿元;中信证券与之差距较小,以14.10亿元排名第二位。紧随其后的4家券商收入也都达到10亿元之上,分别为招商证券、华泰证券、广发证券和国信证券。形成对比的是,第一创业的营收排名靠后,环比下降2.61%,未能企及1亿元。


  数据来源:东方财富Choice数据


  8月,有半数以上的A股证券公司的营业收入实现正增长。其中,太平洋证券尤为突出,环比增幅达到446.12%;公司2017年以来月度收入数据变动较大,曾在1月和4月录得负值,在6月录得峰值2.05亿元,8月实现收入金额1.43亿元。


  同时,还有11家证券公司的收入环比增幅达到两位数水平,如东方证券、光大证券和申万宏源提升分别为37.55%、28.52%和27.54%,其子公司做出的贡献明显,东方花旗、光大资管和申万宏源承销保荐的8月收入环比增幅都在50%之上。


  而营收下行的券商中,国金证券(-39.01%)、东北证券(-38.99%)和西南证券(-30.77%)降幅都超过了30%。尽管8月各家证券公司的股基成交额上行利好经纪业务收入增长,但在佣金率和经纪业务比重均处下滑通道的情况下,投行和资管等业务对收入的支持作用愈发关键。


  在8月股基成交额排名中,华泰证券的领先地位十分稳固,与中信证券和海通证券一同位列前3名,共有7家A股上市券商的股基成交额突破万亿元。相比7月,8月券商股基成交数据环比增幅均在20%左右。


  数据来源:东方财富Choice数据


  净利润,券商子公司贡献突出


  净利润排名中,8月中信证券以6.26亿元位居第一,国泰君安紧随其后,业绩为6.06亿元;海通证券和招商证券的净利润相差无几,排名第三、第四位。8月未出现亏损券商,太平洋证券扭亏为盈,第一创业和西南证券排名靠后,业绩值不及2000万元。


  数据来源:东方财富Choice数据


  由于营业收入环比增长数倍,8月太平洋证券的净利润增长也较为突出,较7月相比上升198.75%。同样达到业绩翻番的还有东兴证券,实现净利润1.27亿元,环比增速101.57%。另外,光大证券、国元证券、山西证券和东方证券的净利润增幅也在50%以上。


  从公司明细数据来看,8月有多家券商在境内的子公司业绩表现惊人,例如瑞信方正、光大资管、申万宏源承销保荐等特定业务子公司的净利润环比增幅都达到2倍以上,帮助母公司整体业绩实现一定程度的提升。山西证券在前月低基数的情况下业绩环比上涨也十分可观,在子公司中德证券净利润下滑的同时,保持整体增速达到55.58%。


  数据来源:东方财富Choice数据


  多家机构指出,券商股目前估值仍然较低,存在一定安全边际,且在大盘回升时弹性较好。8月上市券商的业绩整体稳定,交易活跃度持续回升,两融业务稳步增长,市场环境不断改善,同时券商股也获得了证金公司的大幅增持,故可关注上市证券公司。


  在标的选择上,可考虑1、业绩表现较好、估值较低的大型券商,如中信证券、广发证券、华泰证券;2、弹性较好的如国元证券、西部证券、山西证券、东方证券。