1.市场动态
昨日在美股暴跌,
A股获利盘丰厚的情况下重挫,
但是整体量能萎缩,市场信心较好。
其后美股继续下挫,
但今日A股的医药和港股的地产联袂大涨。
其中医药中的中证生科大涨3.61%,
港股中的内地地产大涨2.29%。
在估值底 政策底 趋势底的三重底作用下,
拿住筹码 调仓进攻品种,
将是享受上涨的双重加速器!
2.医药三季度业绩
从医药二级行业看,
目前业绩增速最快的为CRO行业。
CRO指医药研发合同外包服务机构,
又可进一步分为专注药品研发的的合同研究组织(CRO)
以及专业从事药物注册的服务组织(CRAO)。
当前约有85%左右的制药企业需要进行医药研发和注册外包,
在各医药公司加大研发的背景下,
该子行业享受到快速的上涨。
目前该子行业没有专门的基金对应,
业绩增速靠前的是医疗服务、零售药店和医疗器械。
其中医疗服务和医疗器械两个子行业对应中证医疗指数,
目前有两个指数基金跟踪,
分别是华宝家的代码为162412,
广发家的代码为502056。
前者规模稍大,
后者跟踪业绩更好。
业绩增速靠后的是医药流通和医药制造,
前者受两票制影响正在进行内部整合,
后者受中药增速下降和大企业研发投入增加等影响,
增速靠后。
但是说实话,
能保持10% 的增速都不算低。
如果把医药制造子行业展开,
会发现其中差异也很大。
增速最慢的中药已经跌到个位数,
其余的化学制剂、生物药和化学原料均保持较快增长。
其中化学原料主要受大众商品和市场供求影响,
未来增速持续的可能性较低。
在增速较快的化学制剂和生物药中,
最有前景的当数生物药。
生物药主要由蛋白质和各类大水化合物合成,
又被称为大分子药。
相对其他药物,
生物药的主要的优点是疗效好、毒副作用小。
典型的如疫苗,
打一针就能形成相应免疫力,
市场非常巨大。
这里不一一展开。
在历经各类黑天鹅之后,
医药行业,
特别是生物药和医疗服务有望迎来长牛。
3.医指反弹表现
本轮反弹中,
医药指数整体表现靠后,
子行业涨幅靠前的为生物医药17.7%,
宽指医药增幅靠前的为500医药14.12%,
整体呈现小市值靠前、生物科技靠前两个特征。
其中跟踪生物医药的指数基金代码为161726;
跟踪中证生物科技的有两只,
一只是汇添富的(A类501009,C类501010)
另一只是易方达的(代码161122);
跟踪500医药的指数基金代码为512300(ETF)。
其中后者规模较小,三季度不足5000万,
存在清盘风险。
对于宽基可以考虑医药增强基金(005112),
10月19日以来累计上涨了13.1%,
相对中证医药多涨了3.79%。
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