我们在挑选指数基金的时候,一般会看三点,跟踪误差、成本、规模。
一般而言跟踪误差越小越好,越小说明该指数基金完全复制指数的走势,那么它的拟合度就会越高,拟合度越高业绩就会越好,业绩越好,规模就会越大,规模越大面对大额赎回压力就越小,压力越小那么直接反应在业绩越好上面,从而形成良性循环。
从这一点上便不难看出,指数基金收益好不好,有一个关键性指标,那便是“跟踪误差”。
跟踪误差指的是指数基金在跟踪指数过程中产生的差距。
影响跟踪误差的因素有哪些?
一、成份股变化
对于指数来说一般都是每半年进行一次成份股调整,比如6月份调整一次12月份又调整一次,但是指数在调整成份股的时候,跟踪的指数基金调仓并没有做到那么好的同步调仓,可能会稍微慢一点,这中间便会导致指数跟踪误差。
另外一种情况就是停牌股,有些重仓的股票已经停牌,同样会影响到指数基金的跟踪误差。
二、大额申购或者赎回
基金遇到大额申购或者赎回是很常见的事情,假如基金规模不够大,在遇到大额赎回或者申购时,基金经理就要重新买入或者卖出,这之间便会产生净值差,这个净值差便会导致跟踪误差加大。
比如一个规模5000万的基金遇到2000万的赎回,那么在卖出股票明显有压力。
而一个10亿以上的基金遇到2000万的赎回,压力明显减少,跟踪误差自然也会更少。
这也是为什么在选基金的时候要选择规模比较大的指数基金。
三、现金占比
指数基金的持仓除了股票,还有一定比例的银行存款和其他。
这些现金比例主要就是用来应付基金的赎回,但现金比例太高,说明其拟合度不高,没有完全复制指数走势,那么它的跟踪误差就会越来越大。
所以持有的现金比例也不是越大越好。
那么跟踪误差在那里看呢?
一般第三方基金网站的基金详情页便可以看到,每个基金的跟踪误差不一样,但可以肯定的是业绩比较好的基金跟踪误差一般比较小。
比如一些业绩好的基金跟踪误差只有0.03%,而一些业绩比较差的基金跟踪误差达到了1%以上,尤其是一些快要清盘的基金跟踪误差甚至高达1.4%以上。
当我们持有的指数基金跟踪误差开始变大需特别注意,很有可能它的业绩会开始下滑。
买指数基金一定要看好这个指标,因为它关系到我们所买的基金到底赚不赚钱。