加“新能源”减“红利” 公募基金进攻路线图显现!

_ 东方财富网

2024年10月26日 06:54

　　10月25日，公募基金2024年三季报披露完毕。公募基金最新前十大重仓股出炉，分别是宁德时代、贵州茅台、腾讯控股、立讯精密、美的集团、五粮液、紫金矿业、中际旭创、阳光电源、比亚迪。与2024年二季度末相比，阳光电源、比亚迪新进前十大重仓股，中国海洋石油、迈瑞医疗则退出前十大重仓股行列。

　　随着市场在三季度末快速上涨，基金经理操作更为积极，调仓动作明显。整体来看，公募基金加仓了多只新能源龙头股，同时减持了前期涨幅较高的红利个股。

　　　增持新能源龙头

　　天相投顾数据显示，公募基金全部持仓中（含港股），宁德时代、贵州茅台、腾讯控股、立讯精密、美的集团、五粮液、紫金矿业、中际旭创、阳光电源、比亚迪成为最新前十大重仓股（统计范围为已公布2024年三季报的5142只积极投资偏股型基金）。

　　与2024年二季度末相比，宁德时代继续位列公募第一大重仓股，公募持有市值达706.3亿元。阳光电源、比亚迪新进前十大重仓股，中国海洋石油、迈瑞医疗则退出榜单。

　　从增持情况看，宁德时代获公募增持最多。在三季度，积极投资偏股型基金合计增持宁德时代211.16亿元。阳光电源获增持市值超过100亿元，美的集团、腾讯控股、比亚迪均获增持超70亿元。

　　从减持情况看，中国海洋石油被公募减持最多。三季度，积极投资偏股型基金合计减持中国海洋石油88.51亿元。工业富联、迈瑞医疗被减持市值均超50亿元。泸州老窖、鹏鼎控股、中国核电、中国移动、中国海油被减持市值均超过28亿元。

　　　积极调仓动作明显

　　三季度末，一系列利好政策相继出台，市场随之回暖，不少基金经理在操作上更为积极，调仓动作明显。整体来看，基金经理加仓新能源龙头股，减持了红利相关个股。

　　“新能源行业海外需求面临的不确定性因素正在逐步消散。从资本市场维度来看，新能源板块调整的时间和幅度已足够大，且行业依旧保持一定的增速水平，股价层面来说，后市会比较乐观。从选股角度来说，我们聚焦在一些成本优势明显的龙头公司上。”银华基金的基金经理李晓星表示。三季度末，宁德时代新进李晓星管理的银华心怡前十大重仓股，并成为该基金第一大重仓股。

　　前期涨幅较大的红利相关个股则被公募大幅减持。焦巍管理的银华富裕主题混合三季报显示，虽然该基金仍坚守部分红利相关个股，但中国神华、中国核电、国投电力已退出前十大重仓股行列。焦巍介绍，他在红利资产内部调整了方向，减持了部分公用事业类个股，增加了对金融消费行业的配置。截至三季度末，银华富裕主题混合的重仓股“大换血”，与二季度末相比，7只个股新进前十大重仓股，其中五只为银行保险个股。

　　基金经理王明旭在广发价值优势的三季报中表示，由于8月中旬至9月中旬，市场调整至相对较低位置，该基金对于资产配置进行了较大幅度的调整，由防御结构调至偏进攻的组合。因关键性优化政策全面实施，对正在迎来转折点的地产板块进行了大幅加仓。

　　同时，该基金对原有的银行、电力、航空等板块进行了不同程度的减持。与二季度末相比，该基金超过半数的前十大重仓股出现变化。

　　看好科技创新领域机会

　　市场经历一波快速上涨后，结构性行情特征明显，基金经理们纷纷在季报中介绍了接下来重点关注的行业和板块，成长风格似乎成为基金经理们的共识。

　　景顺长城基金刘彦春认为，9月下旬出台的各项政策极具针对性，预期会有很好的政策效果。降低存量房贷利率将直接降低居民还款负担，降低提前还贷意愿从而增加消费支出潜力，也有助于缓解潜在购房者的持币观望情绪。从逆周期政策出台到经济基本面回升需要一个过程，资本市场随着预期变化会有波动。考虑到地产周期、物价水平、货币供给周期均处于底部区域，我们应该保持理性和耐心。相信经济会重现繁荣，资本市场也会焕发蓬勃生机。

　　在具体的投资上，富国基金朱少醒表示，前期市场上涨主要受资金驱动影响，个股之间的基本面差异反映的并不充分。后期市场波动会加大，个股的表现将更体现基本面差异。在当前估值水平下，红利价值风格依然可以挖掘到较好的投资机会，而成长风格同样具备相当多的投资机会。

　　中欧基金葛兰表示，货币政策和多领域政策的协同发力，有助于改善市场的预期。虽然短期内市场风格可能会快速变化，但从长期来看，看好科技创新会成为推动中国经济长期增长的主要动力。结合国内政策对企业业绩的提振预期、资本市场信心的恢复以及海外进入降息周期，重点看好科技创新领域的投资机会。

　　国投瑞银基金施成认为，以新能源、TMT为代表的成长风格板块，部分环节在2024年已经出现了业绩的回升。储能、重卡等领域新需求提速也在路上，重点看好2024年-2025年能兑现业绩的标的。

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