机械设备：关注内需改善和设备更替机械设备!

　　本期内容提要:

　　4月制造业PMI荣枯线上略有回落，需求端仍有支撑：2024年4月制造业PMI为50.4%，前值50.8%，荣枯线上略有回落，其中生产指数环比上升0.7pct至52.9%，新订单指数环比下降1.9pct至51.1%，需求端仍有支撑。2024年1-4月国内制造业固定资产投资完成额累计同比增长9.7%，2024年1-4月国内基建固定资产投资完成额同比增速7.78%，基础设施建设投资(不含电力)同比增速6.0%。

　　核心观点：2024年4月制造业PMI为50.4%，前值50.8%，荣枯线上略有回落，其中生产指数环比上升0.7pct至52.9%，新订单指数环比下降1.9pct至51.1%，需求仍有支撑。2024年1-4月制造业固定资产投资完成额累计同比增长9.7%，仍保持较强韧性。2024年4月我国金属切削机床产量6万台，同比增长11.1%；2024年4月挖机销量18822台，同比增长0.3%，其中内销10782台，同比增长13.3%，增速环比扩大；出口8040台，同比下降13.2%，降幅环比缩小；2024年1-4月工业机器人累计产量170784套，同比增长9.9%，增速显著回升；叠加近期政策对地产链条销售持续支持，近期内需及设备更替板块，我们建议持续关注：

　　1）机床行业具备更新换代机遇：建议关注纽威数控、海天精工、国盛智科、华中数控、科德数控等。

　　2）国内工程机械近月销售数据表现良好，行业存在更替需求：建议关注三一重工、徐工机械、柳工等。

　　3）国内机器人产量同比增速回升，新质生产力方面，关注机器换人和国产替代趋势下的机器人产业链机遇：埃斯顿、汇川技术、拓普集团、三花智控、双环传动、恒立液压、绿的谐波等。

　　4）地产链条受益板块：弘亚数控、康力电梯、广日股份等。

　　5）其他产业高景气度，或存在个股：大豪科技、爱科科技、宏华数科、杰瑞股份、新锐股份、伟创电气等。

　　风险因素：需求复苏不及预期，原材料价格波动风险。