一、 本周市场预判
（一） 大势研判：维持长期相对乐观、中期震荡筑底的看法不变。

1、国内监管层放大招。周六银保监会加班发布《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》，其中第一条就是“进一步疏通货币政策传导机制，满足实体经济有效融资需求”，即对于经营有困难的企业，银行和国家大力扶持，这无疑给实体行业吃了一颗定心丸，资金链断裂引发连锁崩盘的风险降低了。同时该通知紧紧抓住消费、基建、进出口、科技创新等几个突破点，还是有点超预期的。

2、大势研判上偏中性：乐观在于从技术面看，上周大盘短期超跌，有报复性反弹的可能，并且监管政策面的呵护力度在加大；悲观在于市场当下已经有滞涨预期，从大类资产的表现可以看出来，股债双杀、商品上涨。部分投资者认为以日本经验来看基建托底是效率很低的方案，但基建是国内稳增长的主要砝码。市场虽对上层的经济托底政策买单，而从现实看投资者仍顾虑颇多。

（二）板块机会：短期看好眼前有中报业绩支撑的科技板块和受益于宽松政策的低估值金融板块。中期更看好消费和科技领域，抱团消费以应对市场不确定性，布局业绩拐点可期的科技板块。

1、消费领域，中期看好医药、食品饮料等业绩稳定增长的大消费领域
相比而言更看好业绩仍在爆发初期的医药行业。毕竟医药板块今年Q1的收入增速大幅抬升，一改过去五年颓势，并且市场预期其业绩改善可持续。从当前中信行业医药指数的表现来看，估值的贡献还不到一半，更多是业绩驱动，戴维斯双击正在路上，正属于投资逻辑较好的时候。

2、科技领域，中期看好计算机行业，长期还看好电子行业
计算机行业的盈利拐点也在临近，今年行业内亮点不少，云计算领域开始真的出业绩了，贸易问题事件下自主可控板块能真正受益，工业互联网的需求不再是水中花而是政策上有自上而下的强推力，现金流上看到企业资本开支在增长。电子板块，尤其是半导体领域，真的是国家重器，但目前国内还比较落后，未来在政策重磅支持下，长期成长空间较大。

二、 本周持仓推荐（见表1）

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