[img]https://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20180806/EB916F6F7755D99391FFEB3369DCB2D0.png[/img]一、 本周市场预判
（一） 大势研判：维持长期相对乐观、中期震荡筑底的看法不变。

1、 对于贸易问题的长期扰动，投资者应做好心理准备。由于历史、文化、发展阶段各不相同，两国存在着制度上和理念上的差异，或许接下来每次两国关系的缓和都会成就一波小反弹，尤其是再叠加上国内政策的暖风。贸易问题扰动或有阶段性缓和的窗口，也许当下正是最激烈的时候，所以短期并不用太悲观，尤其不应把长期的悲观预期过度映射到短期。

2、 国内积极政策促进经济走稳。7月31日的中央政治局会议提出了六个“稳”字、8月3日国务院金融稳定发展委员会第二次会议提出的第一条就是“处理好稳增长与防风险的关系”，从政策空间来看金融政策、货币政策、财政政策都还有很多空间，扩大内需也是好的抓手，而贸易问题对经济的实际影响在短期内将被汇率贬值对冲掉很大一部分。

总之，年内经济走稳无需多虑。至于外部的影响，当下或许正是最激烈的时候，接下来的扰动或又会慢慢进入钝化期，所以，市场未来的反弹机会，主要还是看的扰动什么时候能进入钝化期。

（二）板块机会：看好消费和科技领域，布局业绩拐点可期的科技板块。

1、消费领域，中期看好医药、食品饮料等业绩稳定增长的大消费领域
相比而言更看好业绩仍在爆发初期的医药行业。毕竟医药板块今年Q1的收入增速大幅抬升，一改过去五年颓势，并且市场预期其业绩改善可持续。从当前中信行业医药指数的表现来看，估值的贡献还不到一半，更多是业绩驱动，戴维斯双击正在路上，正属于投资逻辑较好的时候。

2、科技领域，中期看好计算机行业，长期还看好电子行业
计算机行业的盈利拐点也在临近，今年行业内亮点不少，云计算领域开始真的出业绩了，事件下自主可控板块能真正受益，工业互联网的需求不再是水中花而是政策上有自上而下的强推力，现金流上看到企业资本开支在增长。电子板块，尤其是半导体领域，真的是国家重器，但目前国内还比较落后，未来在政策重磅支持下，长期成长空间较大。

二、 本周持仓推荐（见表1）

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(过往业绩不代表未来表现，指数基金存在跟踪误差，行业表现不代表产品业绩表现，市场有风险，投资需谨慎，观点仅供参考，不构成投资建议。)