很多股票近期跌幅都很大,大盘不断走低,然而,去预测市场实在太难,想想那些过去那些令人兴奋的热门主题基金,一次次的上演着各种萝卜蹲:量化蹲,量化蹲完次新股蹲,次新股蹲完,雄安蹲。白马股这个月创新高,下次是不是轮到它蹲了呢?
说实在的,股价没分每秒都在波动,但长期而言,价格终将回归价值。现在最应该考虑的就是,在下跌途中去一点一点的均衡配置价值和成长。天弘永定价值成长这只基金,其实去年笔者就有做过它的基本分析,这次注意到它是因为看到它的一季度持仓并没有去重仓当前最热的消费白马,对于当前来说相对安全,基金经理更擅长震荡市的行情。
(数据来源:Choice;截止日期:2017年4月24日)
从今年来该基的表现来看,这只基金的表现着实不够亮眼。
(来源:天天基金网)
从最新一季的持仓行业分布可以看出:一方面,天弘永定近期行业配置比例较为集中,前五大持有行业为机械制造、金融、农林牧渔、采矿和科学与技术服务,共占比86.96%;另一方面,其重仓的行业在2017年以来普遍表现不甚理想,而涨幅较大的家电、食品饮料板块却配置寥寥,对基金业绩造成了较大的拖累。
一季度与去年年报相比,继续持有开山股份、恒立液压、浙江鼎力、牧原股份。关于重仓装备制造,基金经理肖志刚是这样说的:一季度的装备制造类生产资料的景气度如期快速上升,但股价尚未完全反映,因此本基金将继续在二季度重点配置。这一点与笔者的看法也是一致的,在经济复苏的前期,这样的配置带来的效应应该会慢慢显现出来。
现任基金经理肖志刚是从2014年1月19日,开始接手管理这只基金的,这三年来,这只基金每年的收益都非常优秀,即使在震荡的2016年依然该基金依然取得了17.46%的收益。
当然,我们买基金仅仅看收益是不够的,也要看看它的最大回撤情况,因为这代表了投资者如果在区间的高点进去,有可能会面临的最大亏损额。可以看到这只基金在2015年回撤最大,这是由于当时的股灾带来的,其他年份的回撤情况属于合理范围。
(数据来源:Choice;截止日期:2017年4月24日)
选基金关键就是选择基金经理,基金经理肖志刚有很长时间的研究员经历,擅长从基本面选股,这也就是他能在震荡市行情中取胜的真正原因。