回顾2023年上半年,国内随着防疫政策的调整经济活动回归正常,消费场景恢复,叠加春节旺季提前,消费品数据表现亮眼,经济预期得到快速修复,投资者风险偏好提升,权益市场开启一轮快速上行。随着前期压制的需求集中释放后,3月开始高频指标和经济数据持续走弱,在摆脱疫情因素的扰动后,面对“弱现实”,投资者对人口因素、全球化红利衰减等长期因素的考虑和担忧更进一步,对国内长期经济增长的信心有所降低,市场出现了一定程度的回调。同时,海外一些列风险事件如海外央行持续加息、美国硅谷银行倒闭瑞士信贷暴雷、俄乌局势不明等助推投资者悲观情绪蔓延。权益市场在经历了一轮快速上涨后出现明显调整及分化,在以ChatGPT为代表的人工智能技术取得重大突破后,市场走出较为极致的结构性行情。
本基金重仓持有的行业集中在家电、食品饮料、计算机以及新能源行业,在选股上坚持以公司质地优先,基于中长期的价值判断,在合理价格或者低估价格的基础上,优选具备中长期价值持续增长的龙头公司,持仓总体稳定,变化不大。