#晒抱蛋收益#打卡第三天,今天抱蛋12个! $东方添益债券$ 截至6月30日,过去一年,东方添益债券基金收益为6.8%,在同类中排名前2%!同时,它还入选了天天基金的“热基定投榜”。成绩斐然,实力不凡,宝藏基金,值得信赖! 近年来,债券市场成为市场焦点。据基金业协会统计,截至5月底,公募基金总规模已跃升至31.24万亿元,同比增长3.47万亿元;其中,债券型基金贡献了1.84万亿元的增量,占整体增长量的五成以上,彰显出其在当前市场中的巨大吸引力。 上万亿资金涌入债券型基金的背后,是投资者在复杂经济环境下对于稳健理财的强烈需求。但“稳健”并不等于“保本保收益”,债券基金“同样会有波动和风险,投前做好功课是重中之重。 那么,债券基金的底层资产的涨跌幅大概在什么区间?面对种类繁多的债基,我们需要关注哪些指标?又该如何利用债基构建适合自己的投资组合? 债券基金,都买些什么? 正如权益基金的底层资产主要是股票,债基的底层资产主要由债券构成。根据证监会对基金的分类标准,80%以上基金资产投资于债券的,就是债券基金。 在此基础上,根据投资范围、配置期限、运作方式等差异,债券型基金可以有诸多细分类型。 01 先看运作模式。 与股票基金类似,债券基金也有主动投资和被动投资之分。指数型债基的投资目标相对比较清晰,根据投资目标和策略的不同,可分为被动指数型和增强指数型。 02 再看底层资产。 从底层资产来看,被动指数型债基因为跟踪的是债券指数,买的基本就是债券,而主动债券型基金根据是否投资权益(或含权)资产,可分为:纯债型(不投资于股票、转债等权益类资产),混合债券型(可部分投资于权益类资产),以及可转债型(主要投资于可转债)。 固定收益资产=资产收益固定吗? 关于这个问题,仍然要从债券基金主要的底层资产一一债券说起。 01 债券为什么被称为“固定收益资产”? 债券背后是一种债权债务关系,发行人需要遵照约定还本付息。对一般的债券来说,债券到期日发行人要向持有人偿还本金(债券面值),而债务关系存续期间要定期向持有人支付利息(票面利率)。 由于还款本金、利息和时间都已提前约定,投资者在购买债券时,基本上可以预期到持有债券的收益。这种收益的可预测性,就是“固定收益”一词的由来。 但实际上,即使在保本保息的前提下,债券投资的收益仍然会有波动。这是因为债券并非只有持有到期(赚利息钱)这一种获利方式,还能通过在市场上流通交易获利(赚取债券价差收益),即使不交易,价格波动也会带来损益,而影响债券价格的核心因素是市场利率。 02 债券价格的波动来源。 那么,市场利率如何影响债券价格呢?假设市场利率上升,新的债券给出更高的利息,旧债券的吸引力就自然下降,从而价格下降;反之,市场利率下行时,债券价格上升。因此,通常来说,债券价格与市场利率呈反向关系。 以中证综合债指数为例,近十年来,该指数整体走势向上,在这2433个交易日中,有1661个交易日内上涨,占比68.27%。分阶段看,在十年国债利率快速上行的2016年末和2020年2、3季度里,中证综合债指数均出现下跌走势,呈现出明显的反向关系。 但债券还存在发行人到期无法还本付息的风险。而对于能否按时付息付款,市场也会有相应的信用风险评级和评估,这也同样影响着债券的价格。 可见,债券虽然是固定收益资产,但一不保证没有波动,二不保本保息。这也是为什么债券投资需要专业人士代劳,由他们判断利率风险、信用风险及其他债券投资可能面临的风险,并据此制定投资策略,灵活调整投资组合,以期实现风险与收益的最佳平衡。 不过大家也不用过分担心,长期以来,债券基金整体体现出相对稳健的投资风格和相对较低的波动性,在历史数据中展现出了良好的业绩稳定性。 回顾过去十年,纯债型基金整体保持了年度收益为正的历史记录。这证明了在专业管理下,债券基金能够成为资产配置中重要的收益来源,为投资者实现资产的保值增值贡献力量。 $东方稳健回报债券C$ $东方添益债券$ $东方稳健回报债券A$ $东方兴润债券A$ $东方永兴18个月定开债C$ $东方永兴18个月定开债A$ $东方兴润债券C$ $东方臻裕债券C$