#2022年中茶话会# 上半年投资总结：
我持有的基金是睿远基金赵枫三年期基金，感觉很无奈买基金要在市场最悲观的时候。我我买在牛市中段净值犹如过山车曲线。对比沪深300还可以，你不能期待年年都高收益。市场平均收益也就11%，从2003年开始计算也就是GDP增速+名义通货膨胀数据，大概计算下来也就13%附近。赵枫和傅鹏博都算是老将，都是消费类基金行家里手。市场的行情是新能源行情当道，我贴出来整体感觉基金经理都还没跑赢沪深300，深深地无奈。这不是大盘成长行情。每个人都有自己能力舒适区。投资也一样要在市场恐慌时候布局，市场人声鼎沸时候离场。
下半年市场展望及反思：
美国通胀数据继续创40年新高。普通消费者支出增加，个人收入没有增加。必然减少其他方面开支，来满足基本生活开销。企业发现终端销售数据很差，裁员瘦身这会加剧社会失业人口增多。进一步导致企业对未来信心不足，企业收缩战线。进一步导致有效需求不足，最近大宗商品见顶趋势越来越明显。
1、铜和原油价格比创新低一切预示着衰退预期影响市场预期。经济全球化美国和西欧是提供全球需求，金砖国家及澳大利亚等提供原材料，中国负责加工打包成品出口美国。
2、中国目前是宽货币和宽信用政策齐出，市场流动性充沛。政府一直强调资产负债表约束条件，投资要讲究投入产出。最近传统基建一直在下跌，新能源和光伏产业链行业指数涨幅超过60%不止，全球汽车产业链大概1万亿美金，是手机+电脑+通信设备总和。丰田、本田、日产、马自达、铃木、三菱、五十铃、斯巴鲁大概占据七千亿。剩下的是德国和美国瓜分。最近日元汇率大跌说明这一趋势。因此比亚迪和特斯拉产业链集群获得市场青睐。
3、全部a股消费类上市公司9万亿市值，白酒就占据5万亿市值。白酒是消费场景恢复，确切说是消费预期复苏。白酒市值比较大，目前的位置比较尴尬。美国在加息缩表对流动性直接影响就是北向资金。白酒就是反弹逻辑，其他消费品是通胀传导涨价逻辑。大宗商品大跌对中游制造业拜托困境有很大提振。消费品家电和白酒反弹可以高看一眼，新能源车和光伏反弹历史高位。尽管流动性充沛但是要小心美股外溢趋势。看好必选消费、家电和部分新能源细分行业。消费$华安安信消费混合A[519002]$ $浦银安盛中证沪港深消费龙头ETF[517760]$ $汇添富中证主要消费ETF联接A[000248]$ $嘉实中证主要消费ETF[512600]$ $国泰中证全指家电ETF[159996]$ #3300点附近 进攻还是防守？# #消费复苏在即 或将迎来布局良机？# #消费继续领涨 背后什么逻辑？# #新能源基金急速回血 买还是卖？# #新能源车卷土重来 要上车吗？# @天天精华君 @天天基金创作者中心 @天天基金创作者中心