公告日期：2022-04-22

上投摩根货币市场基金2022年第一季度报告
上投摩根货币市场基金 2022 年第 1 季度报告
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上投摩根货币市场基金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人： 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇二二年四月二十二日
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 21 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 上投摩根货币
基金主代码 370010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年 4 月 13 日
报告期末基金份额总额 83,178,393,003.41 份
投资目标 通过合理的资产选择，在有效控制投资风险和保持较高流
动性的前提下，为投资者提供资金的流动性储备，进一步
优化现金管理，并力求获得高于业绩比较基准的稳定回
报。
投资策略 本基金投资管理将充分运用收益率策略与估值策略相结
合的方法，对各类可投资资产进行合理的配置和选择。投
资策略首先审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性
特征，在风险与收益的配比中，力求将各类风险降到最低，
并在控制投资组合良好流动性的基础上为投资者获取稳
定的收益。
利率预期策略：市场利率因应景气循环、季节因素或货币

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政策变动而产生波动，本基金将首先根据对国内外经济形
势的预测，分析市场投资环境的变化趋势，重点关注利率
趋势变化；其次，在判断利率变动趋势时，我们将重点考
虑货币供给的预期效应( Money-supply Expectations
Effect)、通货膨胀与费雪效应(Fisher Effect)以及资金
流量变化(Flow of Funds)等，全面分析宏观经济、货币
政策与财政政策、债券市场政策趋势、物价水平变化趋势
等因素，对利率走势形成合理预期，从而做出各类资产配
置的决策。
估值策略：建立不同品种的收益率曲线预测模型，并通过
这些模型进行估值，确定价格中枢的变动趋势。根据收益
率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资
组合，合理选择不同市场中有投资价值的券种，并根据投
资环境的变化相机调整。
久期管理：久期作为衡量债券利率风险的指标，反映了债
券价格对收益率变动的敏感度。本基金努力把握久期与债
券价格波动之间的量化关系，根据未来利率变化预期，以
久期和收益率变化评估为核心。通过久期管理，合理配置
投资品种。在预期利率下降时适度加大久期，在预期利率
上升时适度缩小久期。
流动性管理：由于货币市场基金要保持高流动性的特性，
本基金会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流
动、日历效应等，建立组合流动性预警指标，实现对基金
资产的结构化管理，并结合持续性投资的方法，将回购/
债券到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产的整体变
现能力。
随着国内货币市场的进一步发展，以及今后相关法律法规
允许本基金可投资的金融工具出现时，本基金将予以深入
分析并加以审慎评估，在符合本基金投资目标的前提下适
时调整本基金投资对象。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为同期七天通知存款利率（税后）。

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风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险品种，其预
期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合基
金。
根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管
理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进
行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收
益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险
等级表述……
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