也许，你才20岁，30岁，35岁…….

老，似乎还很远

老去，像是一瞬间的事。“昨天还能在菜场上砍价算账，今天就突然扭头不记得钥匙放哪了……”

对老去的恐惧，并非来自变老本身，而是因为没有做好充足的准备。

社保养老金是中国养老体系的安全垫，随着老龄化率的快速上升，虽然劳动力缴纳的五险一金在不断增加，但支付金额的增速远高于缴纳的增速。财政部数据显示， 从2014年起征缴缺口就呈现扩大的态势。

根据养老金替代率指标（社保退休金/退休前收入），中国的这一指标已进入下行周期，从过去的70%一路下滑到2017年的45%，而根据国际标准，45%的替代率意味着居民退休后的生活质量将大幅下降。

从银行定存收益率数据来看，过去的近30年里，银行三年期定存基准利率一路从13%下降到2.75%。而根据商务部的统计，过去12年苹果价格的年均涨幅为7.9%，即使以三年定期存款的作为养老投资方式，收益率连这些最普通食品的价格增长也无法赶上，更别提旅游、子女购房、医疗等高端消费了。

在很多中国人尤其是老一辈人的眼中：有房才是家，房子可以用来住，还可以用来养老。

但房子真是一种不错的养老方式吗？

当然，很多买房者期待房子的价值增值，因为在过去几十年里，城市化红利推动下的房价持续上涨，让老百姓惯性地认为房价“只涨不跌”。事实上，房产与任何风险资产一样，价值面临很大的不确定性。尤其在经济增速放缓、人口老龄化趋势下，房价未来还会坚挺吗？

子女为父母养老是中国的文化传统。过去社会的生育率高，老人膝下子女众多；从1970年代开始国内生育率迅速下降，而当前随着独生子女一代（80、90后）进入青壮年，家庭结构也发生了巨大的变化：

2个独生子女成为家庭顶梁柱

上有4位双方父母

下有2个宝贝

这类“422”式的家庭结构越来越多，1对小夫妻扛起8人家庭。再加上人均寿命越来越长，试问：这对年轻夫妻肩上扛有多少压力？

但是，与存款类似，保险的低风险同样对应了低收益，如果剔除掉通货膨胀的影响，给养老金带来的长期增幅有限。很多投资者过于重视养老金的“保本”，所以喜欢选择保险等提供“保底收益”的产品，但这种选择模式忽略了“收益”的重要性。

“波动就等于亏损”这是一种认知误区，养老金具有突出的长期属性，而时间可以抚平短期波动，长期来看，收益不足才是隐蔽的真实风险。

另外，一份保单持续期往往长达几十年，提前退保成本高，退休后如遇突发需求要一次性提取就很无奈了。

对于30-50岁的投资者，养老金跨越了从工作、到退休、到死亡近几十年的生命历程，完全可以“长线长投”于预期收益更高的公募基金。

银河数据显示，截至2018年10月底的过去12年间，股票型和偏股混合型基金分别创造了11.1%和9.6%的平均年化回报；

同时，公募基金在各类养老金的委外管理中也创造了不错的成绩，自管理以来帮助社保基金和企业年金分别实现了8.4%和6.3%的年化收益，在各类管理人中业绩排名第1。（数据来源：全国社保基金理事会；截至2017年底） 

所以，为了让百姓的养老钱真正享受到资本市场的长期回报，一款专为养老金定制的基金应运而生。

其实，无论哪种养老方式，均非100%完美。每一位投资者，都要根据自身财务状况和投资需求，选择最匹配的养老模式。