今日操作

现在的A股真是反复无常，板块轮动的比翻书很快，昨天还是高低切换（沪强深弱），今天大金融板块就回调了，半导体、新能车、军工这些科技成长板块大幅反弹。说实话，今天A股走的还是很有韧性的，北向资金大幅卖出80多亿（分析在第二部分），居然还能走出个深V，要不是有港股拖后腿，大金融板块说不定还能走强。

不过也无伤大雅，近期半导体、新能源、军工回调的时候，我们是有一直在补仓，昨天吃券商行情，今天吃半导体、新能源和军工的反弹。

再次讲一下我的观点吧，首先对于半导体、新能源我都是中长期看好的，只是由于短期积累了过高的涨幅，再加上可能到来的外部流动性冲击，波动会增大，所以我会适当去做波段。比如之前在高点时我把诺安成长和信达澳银新能源产业仓位都减到了4成的底仓，最近回调我又补到了五成多，今天反弹我会减一些仓位，相信一直看我文章的朋友能理解我的思路。

军工作为高端制造三大板块之一，并没有像半导体和新能源那般热炒，性价比相对来说会高一些，我的策略是低吸并以持有为主，等待月底主机厂中报的验证，当然这个过程中如果涨幅大的话也会减仓，控制仓位控制风险，也不贪。

再说说券商，我最开始投资券商确实是为了搏一个短期的反弹，但后面我改变了思路，认可了券商的中长期逻辑：过去居民的资产配置是以房地产为主，但随着房价被严控，股市必然成为资产配置的最佳选择，资产配置的大趋势会成为A股走长牛的底层逻辑，券商无疑是受益的，这些我之前都和大家分析过。

所以昨天券商大涨我并没有减仓，我愿意以中长期的心态一试，何况券商就算暴涨一天它也是低位板块，胜率和赔率都不错。至于白酒、医药，我都是当长期配置，短期的波动我也没怎么关注，就像交银新成长和兴全合润，我也基本不动。

今日观点

昨天美联储公布了7月27-28日货币政策会议纪要，整体态度偏鹰，市场所担忧的美联储缩减购债大概率会在后几个月兑现，缩减购债只是减少流动性投放，至于加息还很遥远，市场对美联储缩减购债是有一定的预期的。凌晨会议纪要公布后，美股道指、纳指、标普500尾盘跳水，道指收跌1.08%，纳指收跌0.89%。

受此影响，今天A股低开随后反弹，但耐不住北向资金大幅卖出，目前已经流出70多亿，所幸还是很多资金承接，并没有出现单边下跌的局面，整体宽幅震荡为主。

至于北向资金的大幅卖出，个人觉得有三个因素：第一就是低吸高抛做T，根据我最近对北向资金的观察，低吸高抛的操作明显，往往当天买入第二天反弹就会卖出，周一到周三北向资金逆势买入三天，今天高抛很正常了，其实北向资金的操作风格跟我还是很类似的。

其次应该是和美联储的态度以及港股暴跌有关，昨晚美联储会议纪要公布后，美元指数大幅走强，美元走强会吸引外资回流。至于港股，不想多提了，太孬了，我这种好脾气的看多了都烦。

昨天的帖子提到了两点风险，最近有关注政策的朋友应该能发现我们的道路在纠偏，直接税、三次分配走上台前，从中长期来看种种政策改革有利于提高经济发展质量、增加居民收入、扩大中等收入群体，对经济发展是长期利好。但是从短期来看，会如何影响A股呢，我一直在思考这个问题，政策环境的突变是否会使得资本恐慌，资本可不讲情怀。

当然，这个问题并不是我这种层级的投资者能够把握的，暂时也只能以不变应万变。

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