今日操作

上周五的大跌可能让不少朋友感到恐慌，觉得是不是要复制2月份的走势，但是我上周的观点还是很明确的，内外部环境并没有发生大的突变，更是博弈资金兑现收益引发的技术性回调，所以上周五我们的选择是集体补一笔。今天A股三大指数都有一定的反弹，北向资金也重回流入60多亿。

至于后市观点，我已经在上周周报里讲过了，机会在中报的业绩披露，高景气板块有望最后冲一波，风险在于内外流动性环境的变化，行情以震荡为主，波动可能会加大，

其实今天抛压也挺大的，指数多次冲高回落，北向资金强势流入才把指数带红。从板块来看，有色、半导体、煤炭、新能源、电子等领涨，中概互联、医药、家电、银行等领跌。

当初我建仓中概互联是看到其回调幅度较大，估值也不高，有性价比。当然我们也清楚看到其风险，那就是反垄断，由于政策的打压，中概互联一直涨不起来，这是风险也是机会，投资思路类似于困境反转。周末由于滴滴的酝酿，互联网公司又被打击，今天跌幅较大，这一笔投资得做好长期投资的打算。

今天减仓诺安成长混合和信达澳银新能源产业，根据周五的净值和估值，信达澳银估计调仓了，具体调成啥了我也不知道。另外，科创50也可以同步减仓，军工暂时观望。

今日观点（重要）

今天分享一下我新能源和半导体的看法，这两个板块是目前的主线，虽然从3月份以来积累了较大的涨幅，但在上周大跌中相对抗跌，今天反弹行情中也是强势领涨，可见市场对这两个板块分歧较少，做多热情较强烈，即使有资金兑现收益也有资金承接，所以一直有回调的迹象却总跌不下去。

往大的、远的、宏观的来看，新能源代表着能源革命，是一种更为环保的发展方式，有助于我国在某些产业弯道超车以及降低对外部化石能源的依赖；半导体的逻辑在于智能化、电子化时代的需求拉动以及国产替代，半导体芯片就相当于智能时代的“钢筋、水泥”。往近的看，这两个板块中报业绩都很强劲。

这种既有趋势（想象空间）又有业绩的板块，能打败它的就只有流动性和市场情绪的转折，比如货币政策的转向或者政策的限制。否则，只要市场环境不发生大的变化，资金就有继续炒作的热情，向上的空间依然较大。

用赔率的说法来分析，就是向上空间大，向下的空间也大，风险和机会并存。这时候，我们卖掉吧，又怕踏空，继续持有吧，又怕大幅回调。

我能给出两种策略：其一，跟踪市场流动性，在市场环境发生大变时止盈，这种策略对我们的研究能力和交易能力要求较高；其二，用严格的止盈纪律来应对，分批止盈，这种策略需要我们战胜自己的贪婪。

目前，我是以第二种策略为主，第一种策略为辅，即随着收益的上涨把求稳部分的仓位兑现掉，留下搏风险的仓位，等观察到市场环境恶化时再择机减剩下的仓位。

道理是这么个道理，不知道大家能不能理解，总之就是长期看好，但短期又有风险的状态。

创作不易，希望大家能积极表达自己的看法，这样我也能够了解大家的困惑。如果实在没啥好说的，点个赞发朵鲜花、666也行，帮忙提升一下人气。我每个交易日下午都会更新操作贴，不定期分享基金投资基础知识、投资理念、基金分析以及投资策略，感兴趣的朋友可以点个关注，方便进主页查看，谢谢支持。