沪深300指数由A股中规模大、流动性好的最具代表性的300只股票组成，于 2005年 4
月 8 日正式发布。沪深300指数选样时，首先根据样本空间内股票最近一年的 A股日均成交金额由高到低排名并剔除后50%的股票，随后对剩余股票选择最近一年日均总市值靠前的300只股票作为成分股。沪深300指数横跨沪深两市，且同时涵盖了沪市、深市主板、中小板和创业板，具备良好的市场代表性。截止至2018年6月底，沪深300指数样本覆盖了整个A股市场58%左右的市值，但其成分股数量仅占比8.5%。作为目前市场上被投资者使用最多的用于观察市场走势的指标之一，良好的代表性以及较高的知名度使沪深 300 成为最受追捧的标的指数。

沪深300指数成分股中来自于各板块的股票个数 、总市值及占比统计 （ 截止至
2018/6/30）

一、个股在重要指数中的分布

二、行业分布

截止至2018年6月底，沪深300指数的第一大成分股为中国平安，权重为 5.94%，前十大成分股中有 5 只都为金融股。行业分布上，沪深300指数覆盖了28个一级行业，前五大行业是银行、非银、食品饮料、医药和家电，占比分别为16.68%、14.95%、8.52%、7.47%和 5.62%，除了在大金融行业占比较大以外，沪深 300 指数在其他权重行业上的分布则较为均衡。

三、历史表现

沪深300指数从2005年初发布至今已经超过13年，历经市场牛熊变迁。我们以其基日 2004 年12月31日为基准日，将沪深300指数与上证50、中证100、中证500、中证800指数的走势进行对比。截止至2018年6月底，沪深300指数的收益率位于上述指数的中间位置，弱于代表中小盘的中证 500 指数以及由沪深300和中证500一起构成的中证800指数，但领先于上证50和中证100两只大盘蓝筹指数，是蓝筹中的领跑者。沪深300指数在13年半以来的年化收益率达到9.75%。

四、A股成功入摩带来的增量外资

另外，经过连续四年的冲关后，A股终于在今年成功入摩。从6月1日起，有226只大盘股被正式纳入到MSCI新兴市场指数中，初始纳入比例为2.5%，9 月后将提高到5%。我们梳理了市场上主流宽基指数的成分股被纳入MSCI指数的情况。由于本次被纳入指数的股票多为大盘股，因此上证 50 和沪深 300 指数成分股中被纳入MSCI的比重很高，分别达到 94.13%和 85.45%;中小板指中，被纳入MSCI的比重约为57.04%，中证500被纳入的比例较小，仅为3.99%，创业板则没有股票被纳入到MSCI指数中。根据摩根大通的预测，此次A股入摩将为中国市场带来被动基金资金流入约 77 亿美元，主动基金资金流入约400亿美元，未来随着纳入比例的继续提高，流入的资金也将增加。从沪深300指数成分股和被纳入 MSCI 的股票的高重合度来看，A股入摩将为沪深300指数带来诸如外资流入、影响力提升等一系列长期利好作用。