这个季节,就是盛产关于天热段子的时候了。
比如:老实说,夏天我就喜欢去银行。一来是去蹭空调,二来是去看余额。肉体和心灵顿时会凉快很多……
不过小编的几个最最要好的基友们却对着段子也释怀不了。因为他们在股市反复震荡的过程中,对于涨涨跌跌过于敏感,难以摆脱K线起伏对于生活的纷扰。
因此说,坚持合理的投资方式,比判断股市涨跌更重要。我们今天谈论的就是基金定投这样一个虽然不新鲜,但是却是普通投资者较为合理的投资方式。因为基金定投通过分批定时买入的方式,帮助投资者克服只选择一个时点进行买进和沽出的风险,它能均衡成本,平滑收益,使您在投资中立于不败之地。
为什么选择基金定投
严格投资纪律
基金定投约定了每期投资日、投资金额、投资方式和投资品种,是一项长期理财规划,也是一项具有纪律的投资。如果你想要短期进出获利,那么基金定投可能不是很好的选择。在实践中,如果投资者不能依据约定的纪律投资,忍不住追涨杀跌,这就违背了基金定投的基本原理,基金定投的功效也将不能很好的发挥。
克服贪婪和恐惧
在市场上涨的时候,热情的投资者总是忍不住一拥而上,而这个时候往往是市场最危险的时候。正如巴菲特所说只有当潮水退去的时候,才能知道谁在“裸泳”。在市场暴跌的时候,投资者又开始恐慌,倾巢而出。定期定额投资基金可以避免投资者追涨杀跌,克服贪婪和恐惧。
不需要考虑入场时点
只要坚持定期定额投资,长期来看都可平滑市场短期波动。投资者按固定时间点定额投资就避免了人为的主观判断失误,定期投资不必在乎进场时点,不必在意市场短期波动。毕竟,能真正在市场中准确的踩点入市对于大多数投资者来说难之又难。
复利积少成多
基金定投收益作为复利效应,本金所产生的利息加入本金继续衍生收益,通过利滚利,复利效果越发明显。
定投VS买入持有
若你能保证在市场低点进入,在高点撤出,那么买入持有所获收益高于定投。下图是沪深300指数自2006年1月份以来的走势,我们可以发现市场基本呈现出“牛短熊长”的特点。我们可以将这段时间分成几个阶段:
阶段一:2006年1月至2007年10月,市场是单边上扬走势;
阶段二:2007年底至2008年底,市场暴跌,呈单边下跌走势;
阶段三:2009年至2014年中旬,市场处于震荡行情。
如果投资者在2006年1月抄底入场,那么不管投资者在其后什么时间点退出,都能获得正的投资回报,并且期初投入越多,收益越多。而基金定投在短期内则会随着价格的上涨,逐渐摊高平均成本,但是如果你长期持有还是会获得不错的年化回报。
模拟两种方式的投资收益情况:
为更好地展示定投基金的收益情况,我们简单地模拟了基金定投和买入持有两种投资策略的收益情况。我们以沪深300指数为投资标的,假设指数点位代表了价格,以此测算了在不同的投资时点,如果每月固定投资1000元,不同的定投期限所带来的复合年化收益率情况(不考虑交易成本)。
通过将定投和买入持有相对比,我们发现不论哪一年开始进行定投,只要长期持有都能获得不错的年化回报(2009年开始定投六年期限,也能获得年化10.02%的收益,为方便展示表中未列出)。这就是基金定投最大的一个优点:弱化了入市时机选择,在长期定投中通过降低单位持仓成本,最终当股市回归正常价值点或更高位,就会为投资者赚取丰厚的回报。同时基金定投也能享受到复利投资的好处,长期来看能获得比买入持有更高的年化收益。
注:(复合年化收益率以(1+月度收益率)^12-1计算,其中月度收益率以内部报酬率公式计算),来源:华泰证券
下表是买入持有策略:期初一次性买入沪深300指数,持有至到期年限所得年化收益率情况,根据持有年限确定期初总投入成本,以保证和基金定投的资金投入相同。
来源:华泰证券
定投的方式选择
定期定额
虽然实质不一样,但这种方式从形式上类似于银行的零存整取,在固定的时间投入固定的金额,是一种较为简单的定投方式。
组合定投
组合定投的投资对象一般由2到3只基金组合而成,这种投资方式可以对抗市场波动风险,保持较高的投资效率。
组合定投
申万菱信量化小盘股票基金
163110
u 历次暴跌中净值回撤较小
u 量化选股能力得到牛熊检验
申万菱信沪深300指数增强基金
310318
u 标的指数沪深300指数市场代表性好,长期投资价值高
u 量化增强,有望获取超额收益
u 近1月超额收益位居全市场股票指数增强型基金第1
数据来源:Wind,截止2018.7.30
申万菱信中证500优选增强基金
003986
u 标的指数为表征沪深中小盘整体市场表现的旗舰指数
u 量化增强,有望获取超额收益
u 成立以来超额收益位居全市场股票指数增强型基金第1
数据来源:Wind,区间:2017.1.10-2018.7.30
基金定投是有风险的
定投是摊低成本,再在高点获利了结。如果这个高点始终没有出现,而是跌跌不休,基金定投是越买越亏的。此外,基金定投靠的是长期纪律性地固定投资来分散风险,而短期来看基金定投仍具有较大的风险,这也是基金定投弱化市场时点选择的意义所在。
这就需要你评估自己的风险承受力。若想把基金定投的风险降到最低,只有合理增加投资年限,年限越长,风险相对越小,平均收益越大。
如果把基金定投比作小火慢炖的料理,那么你可真需要点时间慢慢熬,不能心急。
特别说明:上述3只基金均可以在天天基金网进行申购或者定投哦,通过申万菱信财富号页面进行申购,还可以使用投资者教育所得奖励金哦。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益。