发表于 2018-12-12 22:09:00 股吧网页版
消费——大牛股丛生的行业

有一个这样的传说:

牛以前是天上玉皇大帝坐下的一位神仙。

一次玉皇大帝让牛到人间传一道圣旨,

人们可以睡三天吃一顿饭。

牛因打盹没有听清楚,

传下去的旨意是

人们一天吃三顿睡一次。

 

结果人们每天一睁开眼,

就要忙忙碌碌的干活,

以挣到三餐填饱肚皮。

 

牛的大意犯了众怒,

玉皇大帝为了平息民愤,

让牛下到人间帮人们耕地干活。

 

上面的故事揭示了一个简单的道理:

大家每天不得不面对就是吃饭!

 

中证指数十大一级行业中,

与吃饭直接相关的行业称为

“全指主要消费指数”(简称“全指消费”)。

该指数以20041231日为基准日,以1000点为基点。

 

由于与“吃饭”有关,

全指消费指数具有必需消费、反复消费、稳健长牛的特点。

 

截至2018127日,

全指消费指数在10个全指一级行业中点位最高,

2004年底以来累计涨幅最大。




该指数(黑线)与沪深300指数的月度走势对比图如下:





可以看出,该指数长期走势好于沪深300

且随着时间的积累相对沪深300指数的超额收益越来越大。

如果把沪深300指数切分成上涨和下跌阶段,

会清晰地看到在2005年以来的7个阶段中,

全指消费指数有5个阶段领涨,

累计收益率是沪深300指数的3.6倍,

累计跑赢沪深300指数570%



 

指数长期的收益率与对应企业的盈利能力密切相关。

 

目前全指消费行业的10大重仓股中,

半数以上为盈利能力极强的吃喝股等,

切实体现了不得不消费“必需”特征。

 

 

 



必需品的特征决定了企业对定价的掌控权偏高,

容易多赚钱。

例如第一权重股贵州茅台每卖1000元酒,

就能净赚300元。

而钢铁行业平均卖1000元钢铁,

仅能净赚70元!

这种赚钱能力支撑了相应指数的长期走牛。

 

目前全指消费指数的ROE(净资产收益率率)为15.35%

沪深300指数为11.7%

即该指数的赚钱能力比沪深30031.19%

 

全指消费投资的企业除了利润高、赚钱多之外,

反复消费的特征决定了消费行业长期看不到天花板。

 

例如我们盖完一栋房子后,

将在较长时间内不再需要购买建筑钢材。

但是喝完酒、吃完肉就需要重新购买,

相关企业可以从消费者身上源源不断地赚到钱,

这类指数就像聚宝盆一样可以持续聚集财富。

 

消费品还有一个特点是整体稳健,

不容易受消费周期影响。

例如2008年经济危机期间,

很多周期性行业利润出现断崖式暴跌,

但是全指消费的权重股贵州茅台净利润仍同比增长34.22%

 

此外很多产品会随着时间的拉长价值降低,

常常为了处理库存而折价销售。

但是全指消费中占比较高的白酒,

储存的年份越多价值越高,

产品这种“越陈越香”的特性让时间成为价值的朋友。

 

目前指数的前三大重仓股自上市以来涨幅惊人,

贵州茅台上涨了121.55倍,

伊利股份上涨了190.83倍,

五粮液上涨了29.4倍,

均是名副其实的大牛股。

 

消费品的上述特征决定了,

相对于普通的指数,

它更适合投资者长期定投或持有。

 

目前广发中证全指主要消费ETF(代码159946

跟踪全指消费行业指数。

当前指数的市盈率为23.54

处于最近7年来从低到高29.58%的偏低位置。

 



 

可惜上述ETF生不逢时,规模较小,

近期可能清盘与其他基金合并。

 

 

但广发还有一只聚焦于消费品的良基

“广发消费品精选混合”(代码270041.

该基金成立于2012612日,

会通过选股和择时进行增强,

成立以来业绩优异,

被多家机构评为5星级基金。

 

2013年以来,

消费品精选与全指消费的年度涨跌如下:





备注:累计净值至2013年初投资1元到对应基金/指数的累计资产净值,时间截至20181211日。

 

消费品精选多数年份超过或接近全指消费的涨幅,

但是累计净值多涨了54%

平均每年多涨9%,业绩非常优异,

2013-2017年,年年实现正收益。

 

 

看好消费行业的投资者或者

希望获取长期较好收益的投资者,

可以关注、购买消费品精选(270041)。

 

 

关注基少成多,投资路,一起富!

发表于 2018-12-13 09:12:05
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2018-12-13 09:12:18
长知识了,满满的干货
发表于 2018-12-13 13:12:06
消费品还有一个特点是整体稳健
发表于 2018-12-13 13:13:37
不容易受消费周期影响。
发表于 2018-12-13 13:16:59
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2018-12-13 13:47:15
必需品的特征决定了企业对定价的掌控权偏高,
发表于 2018-12-13 16:27:31
文章很赞,收藏了
发表于 2018-12-13 16:28:52
支持楼主,有心了
发表于 2018-12-13 16:29:10
干货,已阅
发表于 2018-12-13 16:29:52
感谢楼主的有心分享
发表于 2018-12-13 16:30:08
涨知识了
发表于 2018-12-13 16:31:03
点赞支持楼主
发表于 2018-12-13 16:31:21
楼主的文章棒棒哒
发表于 2018-12-13 16:31:27
发表于 2018-12-13 16:31:34
文章很赞,收藏了
发表于 2018-12-13 16:31:35
发表于 2018-12-13 16:31:38
撒花
发表于 2018-12-13 16:31:42
感谢楼主分享
发表于 2018-12-13 16:31:42
精彩不容错过~
发表于 2018-12-13 16:31:48
来凑凑热闹
发表于 2018-12-13 16:32:16
拜读了,干货
发表于 2018-12-13 16:32:17
楼主有
发表于 2018-12-13 16:32:31
点赞支持楼主
发表于 2018-12-13 16:32:44
有心了~
发表于 2018-12-13 16:32:48
涨知识了
发表于 2018-12-13 16:32:51
支持楼主,文章很赞
发表于 2018-12-13 16:32:56
已收藏~
发表于 2018-12-13 16:33:02
感谢楼主的有心分享
发表于 2018-12-13 16:34:17
来涨知识啦~
发表于 2018-12-13 16:34:29
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
提示:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《跟帖评论自律管理承诺书》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099