东方财富Choice数据显示,截至1月13日,纳入统计的1575只债券基金中,多达1306只获得正收益,其中有16只基金在短短8个交易日内收益率超过1%。笔者认为,在A股市场走势仍不明朗的环境中,通过持有攻守兼备的债基,低风险偏好的投资者可以斩获理想收益。我们一起来看一下广发聚财信用债这只基金吧。
该基金成立于2012年3月13日,正是一只业绩优秀的债券基金。截至今年1月16日,该基金近三年累计收益率达48.22%,大幅跑赢同类基金和全债指数。
下图为该基金近三年以来的累计收益率走势图,我们可以看到该基金近三年以来累计收益率不断上升,大幅超越同类平均收益率。
信用债基金的收益一方面来自信用债本身的收益,即信用债利息收益和二级市场买卖的价差收益;另一方面还和基金运作的杠杆比例大小有关。由于信用债基金的信用债投资比例较高,基金经理在平衡风险和收益时,自上而下的资产配置能力和自下而上的选券能力均面临考验。
该基金的基金经理为代宇,从代宇的履历可以看出她非常擅长固定收益方面的投资,任职期间的最佳回报为73%。从该基金经理管理的其他基金来看,收益都是不错的。
虽然债券市场的波动程度远小于权益类市场,但代宇在操作上高度重视绝对回报,力争使基金在绝对风险可控的前提下博取超额收益。不过,安全投资并不意味着保守,反而更强调基金经理的主动管理能力。代宇凭借对中国经济大周期趋势和短周期波动的深刻洞察,积极防御市场风险,敏锐把握债市结构性投资机会,取得了良好的投资效果。
笔者认为,短期内债券市场走势将取决于央行态度和市场对通胀、资金面等因素的综合预期,预计债市将维持震荡格局,再发生剧烈波动的概率不大。长期来看,债券资产在大类资产配置中仍有很高的配置价值,可考虑选择优质债基加入资产组合。那么,你们看好广发聚财信用债吗?