今年以来,宏观基本面总体改善,房地产依然偏弱,房地产开发投资较去年同期跌幅进一步扩大。中长期贷款利率大幅下调,同时,制造业投资增速较快,尤其是高技术制造业。市场在年初的恐慌性下跌后,随着流动性改善而急剧回升。海内外人形机器人产业链进度改善,AI模型与应用不断迭代,同时红利类资产依然受到青睐,市场呈现出多方面的结构性机会。期间基金参与了部分智能驾驶、机器人相关的投资机会,并增加了教育、旅游、黄金等行业配置的权重。
我们认为,在5%的经济增速目标和“以进促稳”的主基调下,提振内需是重要抓手,大力发展新质生产力是重要途径。我们预计高端制造、绿色产业、高科技产业将获得政策的倾斜。未来我们将综合考虑宏观经济、企业成长性与估值等多种因素,关注新技术的发展与企业的安全边际。
未来我们将继续勤勉尽责,谨慎投资,争取为持有人获得良好的回报。