公告日期：2024-01-19

摩根士丹利消费领航混合型证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：摩根士丹利基金管理（中国）有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大摩消费领航混合

基金主代码 233008

交易代码 233008

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 12 月 3 日

报告期末基金份额总额 105,183,197.92 份

投资目标 本基金通过深入研究，致力挖掘并投资于消费行业和受消费数量增长
及结构变革引领而快速发展的相关行业中，具有竞争优势和估值优势
的优秀上市公司，把握消费数量增长和结构变革所带来的投资机会，
在严格控制投资风险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。

投资策略 本基金将采取积极、主动的资产配置策略，重点关注在消费数量增长
及结构变革的背景下，中国消费行业企业和受消费数量增长及结构变
革引领而快速发展的相关企业，并从中寻找具有良好财务状况、较高
核心价值与估值优势的优质上市公司进行投资。

1. 大类资产配置：采取“自上而下”的多因素分析决策支持，结合
定性分析和定量分析，对权益类资产和固定收益类资产的风险收益特
征进行分析预测，在完全遵照基金合同的基础上，确定未来一段时间
的大类资产配置方案。

2. 股票投资策略：本基金将在资产配置方案确定后，根据投资主题
及其辐射消费链，进行行业配置，并从中精选具备持续成长能力并有
一定估值优势的上市公司，即主营业务收入和市场占有率不断提升的
企业、有形或无形资产持续增长的企业、产品技术或服务水平超越行
业平均水平的企业、以及在所覆盖行业中有垄断地位的企业。

3. 固定收益投资策略：本基金采用的主要固定收益投资策略包括：

利率预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公司/企业债券策
略、可转换债券策略、资产支持证券策略等。

4. 权证等其他金融工具投资策略：本基金对权证的投资建立在对标
的证券和组合收益风险分析的基础上，以 Black-Scholes 模型和二叉
树期权定价模型为基础对权证进行分析定价，并根……
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