2023年一季度市场走势整体向上,尤其是以人工智能为代表的的细分科技领域。年初市场对宏观经济复苏以及消费回暖期待较多,甚至对于顺周期行业有一定较强的预期。但在2月之后,市场预期经济是逐步企稳的状态,对部分中游行业增速逐步回归理性,市场开始聚焦在未来成长领域,在以海外人工智能一些标志性产品的催化下,A股部分科技公司走出了一波大幅上涨行情,带动了较为明显的结构性行情。
组合管理上,相对年初持仓较多的消费、出行的板块,我们逐步在跟踪高频数据之后进行了部分减持,对于部分合理的科技股进行了小幅增持。以光伏、风电和新能源汽车为代表的行业依然表现相对较弱,我们继续保持紧密跟踪交流。整体债券仓位保持稳定,以中短久期、高等级3A信用债配置为主。