Chocie统计显示,截至11月20日,今年前上市的3560只A股中,上涨的股票有2385只,占比66.99%;而今年前成立的2957只主动权益类基金(偏股混合 平衡混合 普通股票)中,净值出现增长的基金数量却多达2943只,这也就意味着,如果年初申购主动权益类基金,赚钱的概率超过99.53%。
“炒股不如买基金”再现江湖!
对于主动权益基金而言,购买基金实际上是委托基金经理来投资股票,本质上投资基金的绩效便取决于它的掌舵者——基金经理。
今天,咱们聊聊一位基民熟知度不高,但一直为基金研究圈内盛赞的基金经理——梁浩。
低调,喜欢“拒绝”基民
2008年从信息产业部电信研究院离职加入鹏华基金后,勤勤恳恳做了3年研究员,2011年开始担任鹏华新兴产业基金经理,至今8年的时间里,任职回报高达196.09%,从近一年、近两年、近三年、近五年等阶段数据看,该基金回报率均显着超越同期沪深300指数表现,并跑赢偏股混合型基金的同期平均收益率。
图:鹏华新兴产业各阶段业绩
这样的业绩,放在哪家基金公司,营销人员都不能错过的,毕竟有实力在手,不拿来多曝光向基民介绍,实在是浪费,梁总却说,“花已结果,静待人来摘便好。”
这并非梁总第一次“拒绝”基民,2015年初,全民沉浸在如火如荼的大牛市中,基金迎来久违的大发展(基金狂卖,规模暴涨),而这个时候的梁浩却非常“焦虑”。在2015年初的接触中,他不断透露出来的信息是“市场太疯狂了,太贵了,越来越难找到合适的投资标的”,那时候鹏华新兴产业一季度涨幅达到42.29%,第三方机构主动要推荐产品,他“拒绝”了,很朴素的想法——“现在增加规模,找不到合适的投资标的,有可能损害原持有人利益,不想增加”。
外人看基金经理,高收入,高学历,不用出体力活,多么幸福,实际上,他们精神背负着巨大的相对排名压力和规模考核指标,梁总坚持以基民利益为先,难得可贵。
长情,如果不想持有3年就不会持有1天
在梁浩的投资理念中,对于基本面的研究很重要,精选投资标的、只重仓研究透了的股票并长期持有、用做绝对收益的思路来做相对收益。
梁浩的重仓个股通常经过了深入研究,曾有研究员评价他是市场上对特定领域公司研究最细的人之一,结果也显示出研究带来了超额收益。例如现有持仓中的开润股份,首次出现在重仓中是 2017 年一季报,20170401-20190930 的收益相对其所属行业的超额收益高达 80%。
正是坚持着这样的投资理念,使得梁浩管理8年之久的鹏华新兴产业在降低波动和控制回撤上具备明显优势,历经牛熊,并且在每一段下跌中都表现出了超越市场和同类平均的抗跌水平。
图2:梁浩管理的代表产品在不同市场行情下业绩表现
不追热门、不赌风口
资本市场充斥着噪音和干扰,能够摒弃喧嚣与浮躁,沉下心来做投资的人并不多,而深谙“大道无形”投资哲学的梁浩,则在投资过程中将注意力聚焦在研究公司本身,不追热门、不赌风口,只是深入、更深入理解产业变迁和公司价值。
在基金抱团持仓成飞之时,从梁浩的重仓个股来看,他的持仓与其他成长股基金重合度较低。2019 年三季报的前十大个股中有一半个股的持有基金数少于 10 只,其中元隆雅图仅 3 只基金持有,密尔克卫则是梁浩的独门个股。
Wind统计,梁浩在 2012-2014 年换手率略高于平均水平,2015 年以后换手率逐渐降低,总体来看略低于同类平均水平。
图:鹏华新兴产业换手率
梁浩目前在管的4只基金(2019年成立的不统计在内)今年以来涨幅均超过30%,跑赢沪深300指数,鹏华研究精选灵活配置涨幅高达53.51%。
胸藏文墨虚若谷,腹有诗书气自华,专注于挖掘“绩优成长股”的梁浩,目前已成为业内认可的研究型基金经理。
鹏华价值驱动混合(代码008132)是梁总最新力作,11月11日—11月29日正在火热发售中,该产品定位为“成长赋能,价值驱动,聚焦有成长属性的价值股”,五星推荐。