关键指标【仅供参考】

1、沪深300股债利差择时模型：6.94%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置雄霸赛道偏股/节节高混合等偏股组合）。

2、万得全A市净率：1.31倍，处于2.35%的偏低位置（历史1.29-2.14，再跌1.53%达到近10年最低，涨63.36%创近5年新高），上证50在宽基中跌幅偏小。

3、可转债均价：110.623元，处于27.63%的适中偏低区域（历史94.741-152.232）。

A股主力恢复大额卖出，

市场再度显著走弱

夜间，

美股也出现大幅下跌。

前期新低已经近在眼前，

这样的A股还有啥值得期待？

看看一位擅长新能源主题投资的基金经理怎么画安慰饼：

展望 2024 年下半年，相关的不确定性仍然存在。

不确定性是永恒的，组合管理大部分时候就是在给不确定性定价，定价的依据是基于对行业趋势和商业模式更深刻的理解，对投资收益率概率分布的思考，对宏观到微观映射的观察。

在这种不确定的环境下，基于企业竞争优势的自下而上选股仍是我们的主要投资方法。

电气化、清洁、低碳仍然是未来十年的主旋律，清洁能源发电和储能已经逐渐在全球范围内摆脱了政策的扰动，展现出强大的内生动力。

在挑选企业方面，优秀的企业家、优秀的产品组合、优秀的执行力、优秀的国际化能力是我们挑选这些企业的主要考虑因素。

此外，由于前期跌幅较大，基本面的略微波动，可能也会带来股价较大幅度的波动，从而产生投资机会。

6日，离岸人民币快速升值，主力净流出134亿，

A股震荡下跌；港股因台风暂停交易。

周五公布的数据显示，

8月非农就业人数为14.2万人，

事前分析师中位预期为16.5万人，

失业率下降至4.2%，符合预期，

市场主流预期9月份只是小幅降息。

夜间，黄金下跌0.64%，白银大跌2.85%，

ICE布油下跌1.68%，美国十年期国债收益率继续走低至3.7136%，

道琼斯指数下跌1.01%，纳斯达克100指数下跌2.69%，

中概互联下跌0.82%，A50下跌0.19%。

美股加速下跌，纳斯达克100指数本轮累计下跌7.61%，

博通、特斯拉和英伟达分别下跌10.36%、8.48%和4.09%，

处于领跌态势。

消息面上，

医疗领域扩大开放试点，将加剧相关行业竞争、盘活低效医院：

北京、上海、广东、海南等自贸区允许

外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗等开发与应用，

对应产品可以注册、生产；

允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳

和海南全岛设立外商独资医院（中医类除外，不含并购公立医院）。

美元债LOF（501300）出现3%左右的溢价，

单日限购100元，仍可以使用场外基金-申购-转场内，

T+5到账后卖出。

操作详情点击《LOF基金套利详解》。

一、REITs认购

华泰宝湾物流REIT（180303），我不认购。

存续期44年，底层资产为宝禾物流（嘉兴）、南京宝湾物流、天津宝湾物流等项目，项目估值17.54亿。

该基金发售总额3亿份，公众发售0.22亿份，最低认购1000份，认购价格为4.062元/份，预计2024年现金分派率为4.52%。

参照较为类似的中金普洛斯折价4.27%，年化分派率为4.6%；嘉实京东仓储折价18.91%，年化派息率为5.81%，亏损风险较大。

二、特色老债

次新债远信转债被炒最高上冲至247元，是最近最牛的次新转债。

1、双低转债【偏安全】

利元转债、金埔转债、漱玉转债、万凯转债、利群转债。

2、小规模双低债【偏活跃】

冠中转债、新星转债、思创转债、晨丰转债、祥源转债。

3、低溢价转债【偏进攻】

蓝天转债、福能转债、苏租转债、南银转债、利群转债。

4.山鹰转债和鹰19转债提下修，对应转债已连续3次下修不到底，且前者将于今年11月份到期，建议回避。

6日可转债等权下跌0.53%，溢价率中位数为51.05%,再度走低。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

三、估值分析