本基金在报告期内,按照沪深300指数增强策略操作。本基金通过投资约束和数量化控制,按照基金合同的要求,使用定量分析等技术,分析和应对导致基金跟踪误差的因素,积极应对市场的剧烈变化,努力将基金的跟踪误差控制在较低水平下,实现增强策略,达到产生相对基准超额收益的投资目的。报告期内基金较好的完成了跟踪目标的同时,各类模型运行稳定,取得了一定的超额收益。
2022年2季度,沪深300整体呈现V形走势。从风格上来看,并没有显著强势的风格,价值成长表现比较平衡。随着后期美联储加息逐步落地,此前对大盘成长风格的估值压制有望持续缓解。后期在均衡配置的基础上,可以对成长风格可以更加乐观一些。
行业维度来看,目前医药板块已经调整比较充分,处于战略性布局机会的阶段。消费板块有望受益于后疫情时代的需求复苏,一些因为疫情带来供需改善的板块具有较好的投资机会。TMT板块当前处于低估值低拥挤的高赔率阶段,但是还需等待行业盈利企稳确认拐点。
5月份以来市场快速反弹,短期来看一些热门赛道已经比较拥挤,有一定的估值消化需求。但是随着未来稳增长政策的不断落地,上市公司业绩的不断兑现,沪深300的配置性价比将会逐步凸显,同时一些行业增速与估值相匹配的行业依然有较大投资机会。