据说有位基民买了1314只基金。
他的初衷很简单,就是想着分散投基风险,顺便提醒自己要一生一世似的长期持有。
这个想法挺好,但是做法有点过犹不及了。
基金投资注重风险分散是应该的、必须的。
买多只基金打包成基金组合,可以分散什么样的风险呢?
比如说,同时买入持有兴全合润混合、易方达增强回报债券,可以分散单一投资权益基金收益波动相对较大的风险;
同时买入持有兴全合润混合、交银新成长混合,即便所投资的都是权益基金,但仍可以分散基金投资风格单一的风险,可以互补这两位基金经理能力圈的不足,可以降低某一位基金经理离任导致持仓收益能力可能下滑的风险,等等。
如果同时买入持有1314只基金,可以分散到上面所说的风险吗?当然是可以的,因为这个数量足够多,完全能做到。
但如果真同时参与到这么多基金中,带来的问题也不小?
其中,最大的问题莫过于收益被过度分散和摊平,以及消耗太多管理精力。
如此多的基金中,其实只要稍花些心思,从中找到5位、10位投资能力相对良好的基金经理及其在管的产品,一定是不难的。
如果把这几位基金经理在管的部分产品打包做个组合,其长期收益表现很有可能明显超越1000多只基金打包后的表现,这难道不更香吗?
那么,如果只持有5只、10只基金,会导致投资风险分散效果不佳吗?
其实不会的。
大概一年前,一白用“富国天惠、兴全趋势投资、广发稳健增长、银河稳健、中欧新趋势、兴全合润、中欧新动力、嘉实优质企业、景顺长城核心竞争力”这几只时任基金经理资历较深、能力不错、投资风格有差异的基金的近5年数据,做过一个关于组合风险分散效果的测试。
结果发现,从单一投资富国天惠,到等权投资富国天惠、兴全投资趋势,再到等权纳入后面几只基金的过程中,在基金数量增加之初,组合的收益标准差会有明显下降,但当基金数量增加到4只时,组合收益标准差的变化就比较小了。
这也就说明了一个问题,风格有差异的同类型基金同时持有5只左右就基本达到可及的风险分散目标了,如果想要进一步分散风险,可以考虑增加不同类型的其他基金,而不必要继续增加同类型基金了。
另外,如果小伙伴觉得基金说不定什么时候就换基金经理了,为了降低这种意外性事件带来的潜在风险,打算即便是同类型基金也想在5只基础上再多持有几只。
这当然是可以的,但要注意控制数量,避免不必要的收益分散和精力消耗。