26日A股大“变脸”，昔日红人——科技股大幅回调，而大基建板块大放异彩。建筑和房地产板块中，多股涨停。如此亮眼的表现，难免让人心生疑惑，莫非市场风格要就此切换呢？且来听听基友们怎么说！

复利无声：中证基建工程指数从2015年的最高点11388点，跌到2月13日收盘的3501点，跌的可以说渣都不剩了，整整跌去70%，估值只有8.05倍，不过股息率不高，只有2.1%左右。与之形成对比的，2019年前三季度建筑行业上市公司营收同比增长15.9%，收入提速，增速创近年来新高；归母净利润同比增长7.1%，利润增速回升，有望继续回暖。行业订单触底回升，同比增长4.4%。细分板块来看，基建业绩提速，房建整体平稳，钢结构增速放缓，化学工程改善明显，国际工程触底回升，装修装饰业绩下滑，园林工程继续探底。

从公开信息看，1月专项债发行规模超预期，将大幅拉动今年1季度的基建投资增速。1月2日，河南省、四川省合计约875.71亿元的专项债发行拉开了新一年地方政府债发行的帷幕。除了河南与四川外，目前还有多个地区公布了2020年部分新增专项债发行计划。预计2020年是在3万亿左右，较2019年的2.15万亿同比增幅接近50%。最新数据显示1月专项债发行规模或达5000亿！（超出之前机构普遍预期），将达到新增额度（1万亿）的一半，同时也是去年1月的近4倍。今年1季度发行的专项债中，基建类占比可能高达60-70%。如果今年1季度发行专项债总额是8000-10000亿，那么基建类实际规模在6000亿左右，是去年的3倍多，这可能将大幅拉动今年1季度的基建投资增速。

整个基建行业确实增长的空间不是太大，但行业内的优胜劣汰的龙头效应可能会就此发生转移，这个也有可能是龙头公司和基金公司长久走出来的一个机会；但就当下来说，应该阶段性修复，政策加码更有可能吧！（点此查看更多）

南方基金：今日市场延续了盘面分化的趋势，但风格发生显著切换，近期强势的创业板回调，而蓝筹股表现相对较佳，建筑、地产、钢铁等周期板块表现较为强势。

对此，我们认为：随着此次事件逐步得到控制，以及逆周期调节政策的落地，市场的运行逻辑将会重新回归经济基本面，金融市场内的过剩流动性可能会逐步回流到实体经济，此前表现不佳的周期和消费板块可能阶段性会出现超跌反弹的机会。（点此查看更多）

老司基一枚：隔夜外围市场又是苦风凄雨，黑周一后来了个黑周二。老司基看到，今天A股三大股指集体低开，随后上证指数在房地产、钢铁等板块带动下表现较为强势，再次深V翻红。市场整体题材轮动加速，个股跌停家数增多，炒作情绪明显降温。盘面上看，船舶制造、房地产、钢铁、工程建设、水泥建材板块涨幅居前，贵金属、电子元件和软件服务等板块跌幅居前。今天创业板出现大幅回落，很多小伙伴在担心会否出现二八风格切换。

个人认为，短期创业板涨幅实在太多，适当调整一下也是正常的。既然有板块轮动，大盘走势上没有太大系统性风险。耐心等待市场调整结束，3000点下方可以慢慢布局自己看好的品种。欧美股市的大跌连续对A股盘面走势产生了一定影响。叠加A股特别是创业板短期涨幅过大，也有调整需求。短期保持谨慎，不建议追涨前期涨幅过高的品种，可以耐心布局滞涨的蓝筹板块。（点此查看更多）

华安基金： 工信部公布2019年建材行业经营数据显示，2019年全国水泥产量23.3亿吨，同比增长6.1%；水泥主营业务收入1.01万亿元，同比增长12.5%，利润1867亿元，同比增长19.6%，全行业连续多年实现高位增长，基本面维持高景气。

本次事件对全年房地产销售形成负面影响，但优质房企的优势将更加凸显。在事件影响下，地方政府密集出台支持政策，逆周期调控力度或将进一步加大。目前板块2020年业绩确定性强、主流房企估值创新低、股息国债利差创新高，政策弹性的打开将带动估值弹性。（点此查看更多）

西北长空：近日北京、上海、河南等省市纷纷发布2020年重大项目计划或清单，投资金额以千亿元计。同时，江苏、贵州、甘肃等地积极推动重大项目复工复产，复工率稳步提高。目前累计发行新增专项债超7000亿元，投向基建比例超65%(2019年不足三成)。新增专项债望继续向基建倾斜，叠加LPR下行预期利好基建提速。

国君建筑韩其成团队指出，LPR降息、1月社融信贷好转、新增专项债已陆续拨付且投向基建比例明显提升，将修复基建资金来源，看好Q2起基建增速提升；且未来存在可能的货币政策上降息降准、财政政策上上调专项债额度、上调赤字率、发行特别国债等或加码，看好基建趋势行情。（点此查看更多）